粮食期货与现货市场价格波动溢出效应

发布时间：2017-08-07 00:06

  本文关键词：粮食期货与现货市场价格波动溢出效应

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【摘要】：以小麦、稻谷、玉米和大豆为例,选取2009—2016年的相关日度价格数据,运用BEKK-GARCH模型考察了我国粮食期货与现货市场间的价格波动溢出效应。结果显示:我国粮食期货与现货市场之间存在价格波动溢出效应,但溢出程度在不同粮食品种之间有差异。主粮作物小麦、稻谷和玉米期货对现货价格的溢出效应较弱,非主粮作物大豆期货对现货价格的溢出效应较强,四个粮食品种现货对期货价格的溢出效应均较弱。分析表明:由于我国在调控粮食市场的思路和力度上对于主粮作物与非主粮作物存在较大差别,从而造成了四个粮食品种期货与现货市场间价格波动溢出效应的差异。
【作者单位】： 华中农业大学经济管理学院;华中农业大学湖北农村发展研究中心;
【关键词】： 粮食价格 期货市场 现货市场 波动溢出效应 粮食市场
【基金】：国家自然科学基金项目(71673103)
【分类号】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 粮食是关乎国民经济发展与社会安定的重要农产品,粮食市场的稳定对保障国家安全意义重大[1]。期货市场作为一种重要的市场形式,兼具价格发现和套期保值两大功能,成熟的粮食期货市场能够在调节粮食价格、引导粮食生产、促进粮农增收和维护国家粮食安全等方面发挥重要作用。因此

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本文编号：631993