中国石油期货市场的价格发现功能研究

发布时间：2017-08-11 20:04

  本文关键词：中国石油期货市场的价格发现功能研究

  更多相关文章： 价格发现 期货市场 燃料油 石油沥青 Garbade-Silber模型

【摘要】：价格发现作为期货市场的基本功能,是实现风险转移的前提,更是衡量期货市场效率的重要指标。中国石油期货品种目前只有燃料油和石油沥青,而原油期货的上市一推再推,天然气期货尚处于概念讨论阶段。本文从价格发现的视角,基于Garbade-Silber模型研究认为现货价格主导着中国燃料油和石油沥青市场的价格发现;并以流动性区间判定燃料油期货市场的活跃程度,显示自2011年后处于极度缺乏流动性的状态。在评价市场运行效率的基础上,为中国原油期货市场的建设发展提出措施建议。
【作者单位】： 北京理工大学能源与环境政策研究中心;北京理工大学管理与经济学院;北京电动车辆协同创新中心;
【关键词】： 价格发现 期货市场 燃料油 石油沥青 Garbade-Silber模型
【基金】：国家自然科学基金资助创新研究群体科学基金(编号:71521002);国家自然科学基金资助面上项目(编号:71573013) 北京市自然科学基金资助面上项目(编号:9152014)
【分类号】：F724.5;F764.1
【正文快照】： 货发育不良,很快被国家取消。2004年上市的燃料油期货填补了中国能源衍生品市场的空白,2009年达到交易量峰值9150.79万手,见图1;此后受经济形势和交易单位变化的影响,交易量震荡下跌,2015年仅交易7750手。2013年上市的石油沥青合约在60个交易日内交易量626.86万手,远低于燃料

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 陈洪涛;陈良华;;中外石油期货价格发现功能对比研究[J];价格理论与实践;2014年09期

2 顾京;叶德磊;;股指期货价格发现功能研究:文献综述[J];海南金融;2013年02期

3 张宏民;廖肇黎;;上海燃料油期货市场运行效率实证研究[J];国际石油经济;2009年08期

4 焦建玲;廖华;;燃料油期货市场运行效率实证分析[J];中国能源;2008年02期

5 宋玉华;林治乾;;国际石油期货价格与现货价格动态关系的实证研究[J];中国石油大学学报(社会科学版);2007年05期

6 李海英;马卫锋;罗婷;;上海燃料油期货价格发现功能研究——基于GS模型的实证分析[J];财贸研究;2007年02期

7 王群勇,张晓峒;原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析[J];工业技术经济;2005年03期

8 王献立;经济全球化趋势中的期货市场——兼论中国期货市场现状及发展对策[J];改革与理论;2002年01期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 周慧羚;唐葆君;胡玉杰;;中国石油期货市场的价格发现功能研究[J];中国能源;2016年09期

2 孙庆;;资源金融化战略的实施效果研究[J];青海金融;2016年08期

3 乔莉;;中证500股指期货对现货市场暴跌的影响[J];金融理论与实践;2016年08期

4 赵照;贺强;;我国铜期货与现货间价格关系的动态研究[J];技术经济与管理研究;2015年11期

5 陈张杭健;王力;;我国国债期货与现货价格动态关系研究[J];沈阳工业大学学报(社会科学版);2015年06期

6 王晓宇;孙竹;袁长剑;;国际原油期货市场价格发现能力的差异分析——基于WTI和Brent国际油价走势的比较[J];价格理论与实践;2015年08期

7 魏晓晨;李东泽;;沪铜期货市场发现价格效率程度的实证研究[J];商场现代化;2015年17期

8 徐凯;黄迅;刘金彬;汪敏;;基于最优SVR的中国石油期货价格预测研究[J];商业会计;2015年11期

9 吕玉兰;陈蔚;;石油期货现货市场间关系的研究综述[J];海南金融;2015年05期

10 李丽红;;国际石油期货市场与现货市场的价格波动关系研究[J];生产力研究;2015年03期

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘晓彬;李瑜;罗洎;;股指期货与现货市场间波动溢出效应探究[J];宏观经济研究;2012年07期

2 左顺根;杜吉中;;股指期货市场操纵与价格发现功能的关系研究[J];南方金融;2012年05期

3 方匡南;蔡振忠;;我国股指期货价格发现功能研究[J];统计研究;2012年05期

4 许自坚;;沪深300股指期货价格发现实证研究[J];西南交通大学学报(社会科学版);2012年03期

5 林祥友;代宏霞;何萧肖;;股指期货价格发现功能的实证研究——来自沪深300股指期货仿真交易的证据[J];山东经济;2011年01期

6 张宗成;刘少华;;沪深300股指期货市场与现货市场联动性及引导关系实证分析[J];中国证券期货;2010年05期

7 邢天才;张阁;;中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析[J];财经问题研究;2010年04期

8 严敏;巴曙松;吴博;;我国股指期货市场的价格发现与波动溢出效应[J];系统工程;2009年10期

9 刘宏;;石油期货价格波动的实证研究——上海、纽约和伦敦石油期货价格波动比较[J];价格理论与实践;2009年09期

10 陈蓉;郑振龙;;无偏估计、价格发现与期货市场效率——期货与现货价格关系[J];系统工程理论与实践;2008年08期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 杨朝晖，，张弘;期货市场的价格发现功能与价格的国际接轨[J];价格月刊;1994年03期

2 刘红忠;叶军;;限价指令簿的价格发现功能[J];复旦学报(社会科学版);2012年02期

3 陈磊;李平;廖静池;许香存;;大宗交易的价格发现功能——来自沪深股市的经验证据[J];证券市场导报;2013年07期

4 洪贵路;;为产权市场定好位[J];中国经济信息;1996年11期

5 程琛;;金属铜期货产品价格发现功能的实证研究[J];中国证券期货;2011年10期

6 刘燕;周哲英;;交叉上市股票价格发现功能影响因素分析——以A、H股为例[J];金融经济;2013年10期

7 陈勇;刘燕;刘明亮;;A、H股的协整关系与价格发现功能[J];财经理论与实践;2013年04期

8 魏忠;;上海标金市场价格发现功能的实证分析(1921～1935)[J];南京财经大学学报;2010年03期

9 高子剑;;再见反指标[J];股市动态分析;2013年21期

10 陈大江;浅议期市价格发现功能及其对价格形成机制的影响[J];新疆经济管理干部学院学报;2000年02期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 本报记者 肖艳青;玻璃期货首周成交活跃 价格发现功能初显[N];证券日报;2012年

2 本报记者 周松林;国债预发行初显价格发现功能[N];中国证券报;2013年

3 记者 王媛;价格发现功能成国债预发行亮点[N];上海证券报;2013年

4 记者　 宋海蛟;期市价格发现功能作用关键[N];金融时报;2006年

5 李宏涛邋（作者为永安期货北京营业部分析师）;周末大跳水：价格发现功能被再度印证[N];财经时报;2007年

6 东证期货 杨卫东;期指价格发现功能不容忽视[N];期货日报;2010年

7 大连商品交易所副理事长 曲立峰;深刻认识虚拟经济的价格发现功能[N];期货日报;2012年

8 ;郑棉价格发现功能促进实体产业稳定发展[N];期货日报;2011年

9 本报记者 刘旭;鸡蛋期货价格发现功能初显[N];国际商报;2013年

10 刘文元;专家建议：利用期市遏制粮食价格上涨[N];第一财经日报;2007年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 吴治忠;上海航运衍生品市场价格发现功能的实证研究[D];上海社会科学院;2015年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 顺布尔;沪深300股指期货价格发现功能研究[D];内蒙古大学;2015年

2 宋伟;EUA期货市场价格发现功能研究[D];暨南大学;2015年

3 刘旭峰;中国股指期货的经济功能研究[D];首都经济贸易大学;2015年

4 吉理;原油远期运费协议价格发现功能实证研究[D];复旦大学;2014年

5 池静;我国燃料油期货市场价格发现功能研究[D];内蒙古财经大学;2015年

6 郑宇;沪深300股指期货价格发现实证研究[D];南京大学;2016年

7 单禹;远期运费协议价格发现功能研究[D];大连海事大学;2011年

8 杨锋;中国有色金属期货市场价格发现功能的研究[D];复旦大学;2012年

9 何光辉;我国有色金属期货价格发现功能的实证研究[D];西南财经大学;2009年

10 吕洁;中国商品期货市场价格发现功能研究[D];杭州电子科技大学;2011年

本文编号：657987