基于GARCH-COPULA模型的沪铜期货动态套期保值比率研究

发布时间：2017-08-17 07:40

  本文关键词：基于GARCH-COPULA模型的沪铜期货动态套期保值比率研究

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【摘要】：由于金融收益率通常存在尖峰厚尾和偏态的特征,并且考虑到金融市场价格变动具有随机性,需要随时变动期货头寸来规避风险.因此选取动态GARCH-COPULA模型来估计最优套期保值比率.并且通过实证表明动态GARCH-COPULA模型相比较于OLS模型、EGARCH模型和二元GARCH模型套保成本最低,套保有效性最高,能够更好地降低风险.
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： GARCH-COPULA模型 动态套期保值比率 套期保值有效性
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71471001)
【分类号】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 在金融全球化的大背景下,传统的静态套期保值理论已经无法容纳金融时间序列数据的特性,因此,动态套期保值理论被广泛运用.Chang等[1]基于几种多元GARCH模型研究了原油最优套期保值策略.徐诚玮[2]利用双变量的多元GARCH模型对我国棉花期货进行实证分析,得出套保周期较短时动态

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本文编号：687848