我国玉米期货价格波动特征研究——基于GED-GARCH类模型

发布时间：2017-09-01 06:49

  本文关键词：我国玉米期货价格波动特征研究——基于GED-GARCH类模型

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【摘要】：玉米期货市场价格的大幅度波动将影响其在市场中价格发现、套期保值及稳定生产的积极性作用。本文构建了基于GED分布的GARCH类模型对我国玉米期货价格波动特征进行分析,结果表明:我国玉米期货价格收益率波动具有显著的集聚性,2009年前后的玉米期货价格收益率在冲击持续性、预期风险对收益率的影响和波动的非对称性等方面存在显著差异。基于GED分布的GARCH类模型能够更好地拟合我国玉米期货价格收益率的波动。
【作者单位】： 中国人民大学农业与农村发展学院;
【关键词】： 玉米期货 价格波动 GED分布 GARCH类模型
【基金】：中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目成果(15XNH080)
【分类号】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 一、引言玉米作为我国第二大粮食作物,既是确保我国粮食安全的三大主粮之一,又是我国重要的饲料粮和工业用粮,在我国粮食市场和经济发展中扮演着重要角色。我国玉米期货自2004年恢复上市之后,玉米期货价格整体呈现上涨趋势。虽然期间在2008下半年受金融危机影响出现了下跌式波

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本文编号：770576