LD公司现金流管理研究+mpacc开题报告

发布时间：2016-08-31 06:58

中文摘要

无论现在还是未来，现金流量管理都是确保公司财务安全性与流动性的重要考量因素，是公司财务管理工作的重点内容。对于一个经营实体的日常运作而言，现金不可或缺。放眼当今现代企业，现金流状况的好坏决定着发展的顺利与否，资金周转是否顺畅是制约企业的经营状况的重要因素。为了确保公司长期存续并得到发展，摒弃了以往只重视账面利润错误理念的企业不断增多，转而将目光投向现金流管理。良好的资金流状况是公司实现日常支付、融通流转的坚实基础，能让投资者取得相关收益，让债务人按时偿债。良好的资金流有助于公司管理者择取最优方案，助力公司远期目标的实现。现金流管理研究的意义就是要确保自身有维持经营活动所需的资金储备，另外，最大程度地将闲置资金盘活并择取适当项目投资，通过对风险和收益的有效平衡来达到获取经济利益的目的。另外，当公司出现资金短缺的情况下，能以较快的速度和较低的成本筹集，为公司存续壮大给予有力支持。
本文参照国内国际有关学术成果，将现金流的实质含义、对于经营主体的重要性以及现金流管理概念与意义加以总结，并以LD公司为研究对象作为案例来研究，概括出LD公司现金流管理的现实状况，找出其存在的不足并对问题产生的原因进行剖析，然后针对问题提出了相应的改善措施。
关键词：现金流管理；财务管理；改善措施
 
Abstract

Either now or in the future, the management of cash flow and financial flexibility to ensure that enterprises are an important factor in liquidity, and it’s the key content of financial management. For a company's operation, cash is indispensable. The key for successfully developed modern enterprises is to pay attention to the cash flow situation, smooth business situation determined by abundant cash greatly. In order to ensure the smooth operation of the enterprise continues, more and more enterprises abandoned the one-sided view of profits, and began to focus on cash flow management. Having good cash flow can enable enterprises to normal pay, turnover, investment, make investors get rewarded, make the debtor pay the debt in a timely manner. Good cash flow can help business owners choose the best business plan, that will help the long-term healthy development of enterprises. The significance of cash flow management research is to ensure that companies have the cash needed for normal business activities, in addition, we should  utilize idle funds appropriately to invest in the relative balance of risks and benefits, based on the play cash The maximum effect, revenue for the enterprise. At the same time, when there is a shortage of cash, companies can quickly raise funds to provide strong support for continuing operations at the lowest cost.
This article identifies the essential meaning of the concept of cash flow and the significance and implications for businesses and cash flow management by summarizing relevant research results at home and abroad. Then takes LD as the object of the research, summarizes the status of the company's cash flow management to find out the cause of problems and analyze the problems, finally raises corresponding improvement measures.
Keywords: cash flow management; financial management; improvements
 
目  录
中文摘要 1
ABSTRACT 2
1导论 7
1.1研究背景与研究意义 7
1.1.1选题背景 7
1.1.2研究意义 9
1.2国内外研究现状 11
1.2.1国外研究现状 11
1.2.2国内研究现状 12
1.2.3研究述评 16
1.3研究的内容与思路 16
1.3.1研究内容 16
1.3.2研究思路 16
1.4 研究的方法与创新 17
1.4.1研究方法 17
1.4.2创新点 18
2相关概念及研究的理论基础 19
2.1企业现金流的概念与意义 19
2.1.1现金流的概念 19
2.1.2现金流对企业的意义 19
2.2企业现金流管理的概念与意义 20
2.2.1企业现金流管理的概念 20
2.2.2企业现金流管理的意义 20
2.3现金流管理的相关理论 21
2.3.1现金流管理的目标 21
2.3.2现金流管理的原则 22
2.3.3现金流管理的假设 22
2.3.4自由现金流理论 23
2.3.5战略性现金流理论 24
3 LD公司现金流管理的问题分析 29
3.1 LD公司概况及行业分析 29
3.1.1 LD公司概况 29
3.1.2行业分析 29
3.2 LD公司现金流管理现状 30
3.2.1 LD公司现金流整体状况 30
3.2.2 LD公司现金流的比率 32
3.2.3 LD公司现金流量结构 33
3.2.4 LD公司所属行业对比 37
3.3 LD公司现金流管理存在的问题 38
3.3.1现金流结构不合理 38
3.3.2公司对现金流的战略管理不力 39
3.3.3现金流管理模式不完善 39
3.3.4盈利能力不强 40
3.4 LD公司现金流管理存在问题的原因 40
3.4.1现金流管理意识薄弱 40
3.4.2现金流管理目标不合理 40
3.4.3管理方法和手段不科学 40
4 LD公司现金流管理的改进措施 42
4.1合理规划企业经营和筹资活动 42
4.1.1建立良好的融资渠道 42
4.1.2进一步拓宽融资渠道 43
4.1.3遵循可持续发展的战略 44
4.1.4注重现金的流动性 44
4.1.5建立企业风险储备基金 44
4.2重视现金流的战略管理 45
4.3完善现金流管理的模式 45
4.4加强对现金流预算的重视 46
4.4.1要科学控制公司的资金流出量 46
4.4.2将营收作为资金预算的重点 47
4.4.3加强内部财务管理预防资金链断裂 47
4.4.4用严谨全面的管理制度做保障 47
5结论与展望 49
5.1结论 49
5.2展望 49
参考文献 50
致  谢 52

1导论

1.1研究背景与研究意义
1.1.1选题背景
在当前市场经济迅猛发展和市场体系日趋完善的背景下，为了在惨烈的市场竞争中立于不败之地，企业的发展必须要做到有利可图，能否在这场竞争中获胜这与企业管理现金流的水准和现金的周转速率有着千丝万缕的关系。一个企业的资金融通、支配、使用和收回都能够用现金流进行表示。首先，企业先把一定数量的资金投入到采购中去，然后通过产品的生产和经营资金就转变成了可以对外出售的产品，最后，经过产品销售环节又把产品转变成了资金，资金再一次进入企业进入另一个流转循环[1]。企业要想从中获得利润增值就必须要实现现金无障碍的流转，好比人体要想正常实现其功能必须要依靠血液流畅的供给，企业的要想保持长久的正常运作离不开流畅的现金流。许多原本状况不错的企业，因为缺乏资金而使自身无法正常经营，最后濒临倒闭。
最近几年，很多大公司都走向了破产的境地，例如世通、美国联合航空等大公司，我们不能说这都是商品质量问题或是技术原因导致的公司破产，通过研究发现，其中不少公司是因为没有良好的资金流而引起的资金短缺，造成企业无法按时偿还债务而导致破产[2]。美国次贷危机将引发一场全球范围的经济衰退，会很大程度上影响企业的经营，导致企业商品滞销，资金难以正常运转，应收账款无法收回等。当生存和发展赖以维系的资金出现无法正常运转的情况时，企业将会陷入现金流困境，影响企业的发展。此外，因为企业的应收账款难以回收，所以在投资上企业会降低投入比例，尽可能的减少现金的支出。在筹资方面，投资者会考虑企业的资产缩水风险而减少投资，这会给企业的筹资带来影响。以上这些都会阻碍企业现金流流畅的循环，加剧金融危机的影响。金融危机给企业带来难以想象的危害，资金难以正常运转，无法偿还银行贷款，最终导致企业走向破产。公司在市场条件下的盈利状况是企业进一步发展的支持条件，是企业价值的体现，，而公司的盈利情况与公司所拥有的现金流密切相关。在企业的长远发展过程中现金流是企业发展壮大的重要支柱，影响企业发展的重要因素，现金流的瓶颈现象将对企业的可持续发展产生非常消极的影响。
因此可知，企业的发展壮大过程中对于现金流的依靠程度有多大，解决企业发展过程中现金流方面出现的问题是企业能够正常运转的先决条件。企业中正常的投资、管理、支付，以及其他方面的支出，必要依靠良好的现金流作支持。比如公司员工工资的支付以及投资者的回报的及时发放都需要资金。拥有健康的现金流能使企业在处理投资时拥有非常主动的权利，并且具有决定权，进一步影响公司的发展方向以及盈利。对于现金流管理的研究能让企业在发展过程中除了保证公司运行的正常支出外，更重要的是对于公司处理闲置资金促使其发挥更大作用，以便为公司带来更高的收益。当前企业在发展过程中出现有关现金亟需关注的问题是，如何及时有效地筹集企业所需的资金，以便解决公司燃眉之急。随着经济全球化的发展以及经济的不确定因素的影响，越来越多的企业在财务方面加强了公司资金流方面的研究管理。但是很多仅仅是把它作为一种风险的防范措施用以提高预防意识，但是对于实际问题缺乏进一步的规划。很多企业，特别是中小企业没有进行现金流量表的编制，对于一些编制了的企业也没有认识到编制表格的作用及意义，而且缺乏数据挖掘的方法和能力，影响到问题的发现和解决。对于将现金流的管理的这种观念引入企业日常管理的过程中还是十分困难的[3]。我国相当一部分中小型企业存在现金流问题，中小型企业作为我国当前经济发展中的重要组成部分，本身具有一定的特殊性，更重要的是由于自身对于现金的依赖程度比较高，因此现金流管理方面问题尤为突出，国内外经济界人士已经意识到我国中小型企业中存在的这种问题。指出若是企业发展过程中现金流管理的问题解决不了，不仅对于中小企业的发展将产生非常负面的影响，更为重要的是作为我国整体经济重要构成成份的中小型企业，这些问题将会影响整个经济的发展。
中小企业中管理者管理水平普遍低下以及理论工具缺乏是中小企业现金流管理出现问题的重要因素，另外对于现金流的思想观念也是问题的一大原因。在企业运行过程中一味追求利润的增长，进行盲目的扩张，尽可能地实现公司销售业绩是现金流出现问题的原因。这种对利益盲目追求的误区导致公司现金流出现问题，进而对于企业的稳定提出挑战，对企业财务水平产生不利影响。因此，应提高管理者对现金流在公司运行过程中所起作用的重要意识，根据公司发展过程中的实际情况，建立健全现金流管理体系，促使公司促进现金流管理的科学规范有效，进一步增强企业在发展过程中的资金优势。
现金是企业不断流动的体液，是企业资本的重要组成部分。企业的发展壮大需要通过现金的快速流动实现，这是企业进行资本积累的重要环节。企业发展和运营的健康与否可通过现金流的收支进行直观显现。对现金流进行健康有效地管理是企业防范财务危机，进行企业发展规划，以及促使企业的可持续发展的非常重要的手段。当前，现金流管理意识淡薄的现象广泛存在于众多的中小企业中，部分中小企业也仅是在末期对于公司现金流量表进行一下编制，然而对于流量表的分析工作并没有进行，对于在企业运行过程中采用现金流量管理的重要性并没有产生意识[4]。缺乏合理的现金管理方法的问题大量存在于企业中，导致企业在资金短缺时缺乏有效的融资手段，资金盈余时未对闲置资金进行合理投资，在企业资金遇到经营性的季节性波动时没有采取规避风险的方式，以致企业在经营过程中陷入被动，甚至面临经营困境，因此在企业存续期间的首要问题是对于资金流的有效管理。企业在经营过程中需结合企业实际情况，以提升自身的竞争力促进企业的成长为目标，建立健全资金流管理体系，促进自身经营活动的合理，投资活动的有效以及降低筹资活动的筹资成本等。

5结论与展望

5.1结论
一个企业能够生存发展的根本条件就是要有充足的资金支持，很多的企业未能大规模的发展起来原因就在于资金短缺，这个问的解决正困扰着许多的企业，所以现金流管理问题便成为了影响企业生存的重大因素，目前众多公司的现金流管控模式还有诸多不足：一是未能平衡好资金流入和资金流出；二是资金缺乏时，未能及时解决资金来源；三是现金流预算体系不仅不够完美，而且未能有效实施。企业要想生存和进一步的发展，就要积极寻求解决上述现金流管理方面诸多问题的方法，LD公司首先在客观自我诊断的前提下，力求建立一种完善的现金流管理体系，在积极拓展除了银行等传统的融资渠道外，还进行创新融资。为确保公司的持续性发展，制定精细的滚动现金流预算体系，通过增加营业收入的方式增加现金流入额，LD公司通过这些措施的实施，推动现金流的顺畅性，加快资金周转，实现利润最大化。只有这样，企业才能扩大再生产。
5.2展望
现金流量管理无论是太过超前于企业战略发展，还是太过落后于企业发力发展，都会对企业发展产生影响[33]。改变LD公司现金流量管理和企业战略发展不相协调情况，使二者有机结合，从而为企业的发展提供有效的支撑条件。制定公司详细的阶段性现金流预算表，确保企业获得利润最大化，这样有助于公司的发展提高其市场竞争力，确保资金链不会断裂。

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本文编号：106435