H 出版传媒集团财务管控研究

1  引言

1.1 研究背景和意义

2003 年文化体制改革整体启动，拉开了文化产业转企改制的序幕。文化产业中大部分事业单位都改制为了公司制企业，随之而来的是我国各出版集团的组建。我国大部分省市均以本省的出版社、新华书店、印刷厂为依托，成立了省级出版传媒集团。相关统计表明，自 1999 年 2 月国内第一家出版集团——上海世纪出版集团组建成立以来，截止 2014 年 12 月底，我国出版发行集团数量已达 60 多家。随着文化体制改革的深入，还将有更多的出版集团组建，可以说出版集团将成为我国文化产业的主力军。

我国的出版出传媒集团不是通过公司间的资本运作，而是主要通过政府部门的拉郎配式的组合而成立。有些出版集团组建后，出现各自为政，集而不团的现象。集团母子公司之间的关系较为松散，属于松散型控制。集团战略在各子公司没有得到很好的贯彻，不同单位的业务重复，自相竞争，没有发挥专业优势，同时导致集团的协同效应没有得到体现，因此研究出版集团财务管控具有重要的现实意义。

H 出版传媒集团组建于 2003 年，2009 年由事业单位转制为企业，是全国首批完成转企改制的出版集团之一，是全国文化企业转制先进单位。H 出版传媒集团经过近几年的快速发展，在出版传媒行业综合排名第 6 位，2015 年再次入选全国文化企业 30 强和世界媒体 500 强。H 出版传媒集团虽然初步实施了资金集中管理、财务总监委派制等财务管控措施，但是仍存在一些出版集团共有的管控松散等问题。研究 H 出版传媒集团的财务管控，构建完整的财务管控体系，提升集团协同优势，促进集团战略实现成为 H 出版传媒集团必须要面对的重要课题。本文所构建的 H 出版传媒集团财务管控体系具有代表性，对其他出版集团具有较高的借鉴意义。该体系的研究有利于整个出版行业快速健康发展，符合文化产业大发展及大繁荣的政策导向，因此该体系的研究具有重要的理论价值和现实意义。

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1.2 研究现状及文献回顾

1.2.1 国外研究进展

Menzies（1968）从管理学角度出发，提出财务控制概念，认为财务控制就是要掌握公司经营状况与计划的差异，然后采取一定的方式予以纠正，促进财务目标完成。20世纪 70 年代至 90 年代，出现了母子公司之间财务决策权分配的管理矛盾，阻碍了集团的发展。集团财务管控研究也开始围绕解决财权分配的矛盾而展开，集权和分权的选择成为理论研究的主题。

Goold（1994）认为，集团管控按照不同的集分权管理程度可以分为运营控制型、战略控制型、财务控制型。与之相对应，集团财务管控也分为运营型、战略型、财务型。

Hansen  和 Maryanne（2000）认为，伴随着企业扩张的加速，其规模和产业结构多样性和复杂化趋势明显。分权式集团管理模式应运而生。但产生之初，大多数学者和企业家认为大中型集团公司仍然应当采用集权式管理模式，因为财务风险控制是企业最重要的工作。

Cerrato（2006）认为，不管是集权模式还是分权模式，财务控制力均会受到不同情况制约而产生各自优缺点，因此应根据具体情况不断调整企业集团的集分权式管理模式。企业应当在综合分析其所处的发展阶段及集团的管控能力基础上决定如何配置财务决策权。

Efferin 和 Hopper（2007）认为，集团管控是在一定的经济、政治、文化、社会环境下，为实现组织目标，母公司影响下属单位行为时所采取管理方法和措施，

Yiu 等（2007）认为，总部对成员单位实施控制的途径有三种：一是对各单位的所有权和管理权进行整合，此时，总部应从集团战略的高度思考问题，并且能够与成员单位管理人员通力合作；二是建立垂直所有权结构，如企业的金字塔结构；三是通过对技术、渠道、产品等战略资源的掌控，影响并控制成员单位。因此，有效分权的前提是总部具备较高的战略规划及资源配置能力。

Stern（2011）认为，总部应紧密联系经理人和股东的利益，建立基于 EVA 的财务管控模式，提高对下属子公司绩效考核的有效性，从而完善内部控制。

国外对集团财务管控的研究主要集中在管控模式的分析，从开始认识到母子公司决策分配权的矛盾，到管控模式的选择从高度集权到根据集团的内部状况和外部环境来决定管控模式的选择，研究不断深入。但是国外的研究忽略了一个问题，即管控模式最终要体现在集团的财务管控体系中，而科学高效的财务管控体系是集团管控成功的关键。

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2  集团财务管控研究相关理论

2.1 集团财务管控的内涵

2.1.1 集团的概念及分类

集团的概念最早起源于美国，之前的垄断组织托拉斯等是集团的雏形，但这一概念在日本和韩国发展较快。我国的集团从一开始就具有政府的影子，国内最早的集团都有国资背景。官方对集团的规范最早见于1987年国家体改委、经贸委联合下发的《关于组建和发展企业集团的几点意见》，文件下发后集团公司这一组织形式发展迅速。为适应新的竞争形式，2001年国家经贸委、财政部等又联合下发了《关于发展具有国际竞争力的大型企业集团的指导意见》。官方的表述主要用了企业集团的概念，但是在实践中人们更喜欢用集团、集团公司的概念。从本质上讲，三者所对应的实体是一致的，即由多个企业组成的集团。本文使用大家较常见的集团的概念，指多个公司按照股权或其他方式联合起来组建的多个企业的集合。人们容易混淆集团和集团公司的概念。其实集团主要指企业的集合，即企业集团，而集团公司则主要指集团中处于控制地位的最上级的母公司。  

当前情况下由产权关系作为纽带的集团较多，根据投资控股比例的不同，一般分为控制、共同控制和重大影响。由于共同控制和重大影响下的母公司对于子公司没有绝对控制权利，财务管控的力度相对较弱。而控制则主要为绝对控制，母公司对子公司的管控不仅从法律上是允许的，从实际运作上来讲也是必须的，因此本文研究的对象主要是控制型集团。    

2.1.2 集团财务管控的内涵

管控从字面理解就是管理加控制，但管控的概念并不是简单的管理加控制，因为管理本身包括计划、组织、领导、控制。管理的外延较广，但管控通常与分权有关。分权就意味着权利的分散，从而分权的企业可能与集团的整体战略和目标偏离，这时就需要将偏离集团发展目标的企业拉回来。管控也可以理解为管理的管理，从这个层面上讲，管控就是母公司对子公司管理行为的管理，防止子公司的管理行为损坏集团的整体利益，提高集团的协同效应。因此我们可以将集团财务管控定义为在以产权关系为纽带的集团中，母公司对分、子公司的各项财务行为实施的管理，从而增强集团的协同效应，促进集团战略实现。

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2.2 理论依据

2.2.1 委托代理理论

委托代理理论由20世纪30年代美国经济学家伯利和米恩斯基于所有者直接经营企业的弊端而提出，认为所有权和经营权应当分离，由专业的职业经理人去经营企业。到目前为止委托代理理论已超越了单个企业的范畴，应用于广泛的领域，其中包括企业集团。母公司委托子公司领导层经营企业，构成了一种委托代理行为。在委托代理中，由于信息不对称所产生的，受托人与委托人之间的博弈是委托代理理论一直试图解决的问题。这个问题可以从两方面去理解，即信息不对称发生的时间和信息不对称的内容。在信息不对称发生的时间角度，有两个基本的模型：逆向选择模型（adverse selection）和道德风险模型（moral hazard）；在信息不对称的角度，也有两个基本模型：隐藏行为模型（hidden action）和隐藏知识模型（hidden knowledge）。

母子公司之间的委托代理关系中，上述四个模型比较常见，也比较突出。子公司由于具有独立法人资格，独立的倾向性较强，不愿意受制于集团公司，由此产生上述四个模型引出的问题。集团财务管控就是从某种程度上去解决这个问题，委托代理的风险不可能消除，只能是将这个风险降低到可接受的程度。

2.2.2 出资者管理理论

集团中企业之间重要的联结纽带就是产权关系，母公司作为投资者投资设立子公司，具有收益权和剩余财产要求权。从这个层面上讲，子公司不同于单独的企业，是依附于母公司而存在，它的净资产是归母公司所有。因此虽然子公司具有独立法人资格和经营自主权，但根据出资者管理理论，其经营管理必然要在集团的整体框架范围内，受到母公司的监控。这也是母公司实施财务管控的理论和法律依据。

2.2.3 协同理论

协同是指系统内部的各个部分共同作用，产生的效果大于各部分单独作用所产生的效果之和以及产生的新的功能，也就是通常人们所说的“1+1＞2”。集团的产生，是企业之间有效配置资源的要求。科斯的《企业的性质》认为，相比市场而言，企业的产生可以降低交易费用，提高效率，但提高效率的前提是企业良好的管理。集团可以理解为一种企业形式，通过集团内部的资源配置，提高资本收益。

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3 H 出版传媒集团财务管控现状及问题分析 ........................ 12

3.1H 出版传媒集团基本情况简介 ................ 12

3.2H 出版传媒集团财务管控现状 ........................ 14

4 H 出版传媒集团财务管控体系构建 ............................. 20

4.1 集团财务管控体系构建动因 ...................... 20

4.1.1实现集团战略 ......................... 20

4.1.2发挥协同效应 ............................ 20

5 H 出版传媒集团财务管控体系实施对策 .............................. 38

5.1 强化资金集中管理 ............................... 38

5  H 出版传媒集团财务管控体系实施对策

H 出版传媒集团初步建立了集团财务管控体系，并且某些财务管控如财务总监委派制效果较好，值得其他出版集团借鉴和学习。但 H 出版传媒集团应根据企业发展的实际情况，建立健全、高效的财务管控体系。本章结合前文所论述的 H 出版传媒集团的财务管控现状，探讨所构建的“三二一”财务管控体系在 H 出版传媒集团的实施。

5.1 强化资金集中管理

5.1.1 加强银行账户管理

H 出版传媒集团应当严格执行结算中心的规定，加强银行账户的清理工作。成员单位应全面清理现有账户，除保留在结算中心承办行（交行或工行）开立的账户外，其他银行账户应全部撤销。因生产经营需要确需保留的银行账户，需报结算中心审批。成员单位应严格履行开户审批程序，经结算中心审批后方可开立银行账户，严禁私自开设银行账户。集团应定期检查银行账户的开立和资金存储情况，对发现的问题应及时要求成员单位限期纠正。

5.1.2 强化资金归集

将全部成员单位的银行账户纳入集团资金结算中心归集范围，建立归集策略，每日定时归集。成员单位不再进行资金理财业务，而是由资金结算中心进行资金的统筹调配，统一理财。

5.1.3 加强资金预算管理

成员单位应在全面预算的指导下编制资金预算并分解到月度，月末向结算中心上报下月资金预算。成员单位的资金支付严格按预算执行，以资金预算为依据监督各单位的资金收付，控制资金支出范围与结构。对于大额资金支付，除必须有预算指标外，还需履行集团审批程序，严控资金风险。结算中心根据各单位上报的资金预算，编制整个集团的资金预算。对于资金盈余，应根据未来资金收支预算，适当安排剩余资金购买理财等进行短期投资。对于资金缺口，应及时安排筹资计划，筹措所需资金。

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6  结论

目前出版传媒集团财务管控体系的研究尚不深入，本文以财务管控体系构建为切入点，首先阐释了委托代理理论、出资者管理理论、协同理论。这三个基本理论贯穿全文，既涉及集团财务管控问题产生的原因，又涉及集团实施财务管控的依据，还涉及财务管控的目标。然后分析了集权、分权、相融三种传统的集团财务管控模式，，分析了体系的亮点和存在的问题。接下来，在分析集团财务管控的动因、原则、思路及模式的基础上，构建了 H 出版传媒集团的“三二一”集团财务管控体系。“三”即三个管控内容：资金集中管理、全面预算管理、集中会计核算；“二”即两个管控手段：财务信息化系统、财务人员管控；“一”即一个财务管控保障措施：内部审计控制。最后，分别从强化资金集中管理、建立全面预算管理体系、完善集中会计核算、优化财务信息系统、加强内部审计控制等方面提出了 H 出版传媒集团实施“三二一”财务管控体系的具体对策。H出版传媒集团的财务管控现状在我国具有代表性，本文所构建的财务管控体系对其他的出版集团具有借鉴意义。

文化产业正面临大发展大繁荣的的良好机遇，出版传媒集团的发展已步入产融结合、多元化发展的快速轨道，集团财务管控也必将随着集团的发展而不断创新。笔者作为出版传媒集团总部工作人员将继续深入研究出版传媒集团的财务管控。譬如资金管理，湖南出版集团作为行业领先者，已率先成立了财务公司，这对其他出版集团有很大的鼓舞作用，出版集团成立财务公司的条件、动因及运作模式有待深入研究。

由于笔者理论水平所限及集团的快速发展，本文所构建的财务管控体系及提出的实施对策尚需结合集团实践进一步优化改进。

参考文献（略）