巨灾保险风险证券化中SPRV的法律规制研究

发布时间：2017-06-30 14:14

  本文关键词：巨灾保险风险证券化中SPRV的法律规制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：巨大自然灾害发生的难预测性和巨大破坏性给人类造成了重大的损失。20世纪90年代以来，巨灾在世界范围内发生的频率越来越高，而传统保险业和再保险业由于自身的局限性，不敢贸然对巨灾进行承保，即使有保险公司愿意承保，当巨灾发生时，也无法承担如此巨灾的赔付责任。 随着时代的发展，保险业和资本市场逐渐成熟，出现了巨灾保险风险证券化这一衍生金融工具。巨灾保险风险证券化是在资产证券化基础上衍生的技术，其通过特殊目的再保险机构（Special Purpuse Reinsurance Vehicle，缩写为SPRV，下文简称SPRV）在资本市场发行基于巨灾保险风险的证券，突破保险业本身的资本局限，将巨灾保险风险转移到资本市场从而进行融资，是一种负债证券化。 巨灾保险风险证券化有着再保险以及其他融资方式所没有的特点和优势，想要保证其长期健康的发展，就必须对SPRV这一核心机构进行准确的定位和合理的管理，至今为止其在美国等发达国家取得了不同程度的成功。但是由于我国巨灾保险风险证券化法律制度的缺失，资本市场的不完善，金融体制的不健全，再加上巨灾保险风险证券化本身的特殊性，使得巨灾保险证券化制度的实施存在诸多现实问题和法律障碍。本文借鉴国外在资产证券化以及巨灾保险风险证券化立法的成功经验和教训，结合中国的法律现状，对巨灾保险风险证券化的核心SPRV进行研究，分析其在中国建立和运行的法律障碍，并且提出相应的立法建议，来构建适合中国国情的SPRV，从而为巨灾保险风险证券化的实行做硬件准备。本文共分为四部分： 第一部分是绪论部分，介绍了选题的背景和意义、国内外研究现状和本文的基本思路和研究线路图。 第二部分阐述了巨灾保险风险证券化的概念以及其与传统资产证券化的本质区别，在明确巨灾保险风险证券化各参与主体地位的基础上，，对其交易流程进行了分析。 第三部分对SPRV进行了界定，包括其组织形式、法律地位，引出SPRV的各法律问题。从合同法律关系、税收、会计和对SPRV监管等方面研究灾保险风险证券化中SPRV的法律问题。在合同法律关系上，明确了SPRV与其他参与方之间的合同关系；税收和会计问题是两个紧密相关的问题，对SPRV的运行有极其重要的影响；而对SPRV的监管是巨灾保险风险证券化以及SPRV健康、长久发展的必要保证。 第四部分以SPRV的设立和SPRV的运行为视角，从《信托法》、《公司法》、《保险法》、《税法》和会计准则和监管等方面提出并分析了我国巨灾保险风险证券化中SPRV存在的法律障碍。 第五部分介绍当今巨灾保险风险证券化发展最成熟的美国的立法经验和实践经验。 第六部分基于上文分析的SPRV在我国设立及运行的障碍，借鉴美国的先进经验，立足于我国的法律环境提出了SPRV在我国设立及运行的立法建议。
【关键词】：巨灾保险证券化 特殊目的再保险机构（SPRV） 法律障碍 监管 立法建议
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：D922.28
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 一、绪论11-17
• （一） 选题的背景和意义11-12
• （二） 国内外的研究现状12-13
• （三） 基本研究思路和方法13-17
• 1.研究思路13-14
• 2.研究方法14-17
• 二、巨灾保险风险证券化的运行机制17-23
• （一） 巨灾保险风险证券化的概念17-19
• 1.巨灾保险风险证券化的定义17-18
• 2.巨灾保险风险证券化与普通资产证券化的异同18-19
• （二） 巨灾保险风险证券化的交易结构19-23
• 1.交易主体19-20
• 2.交易过程20-23
• 三、巨灾保险风险证券化中 SPRV 所涉法律问题分析23-35
• （一） SPRV 的界定23-25
• 1.SPRV 的组织形式23-24
• 2.SPRV 的法律地位24-25
• （二） SPRV 的合同问题25-30
• 1.SPRV 再保险中的合同关系25-27
• 2.SPRV 再保险合同之触发条件27-30
• （三） SPRV 的税收问题30
• （四） SPRV 的会计准则问题30-31
• （五） SPRV 的监管问题31-35
• 1.SPRV 的独立性监管32
• 2.SPRV 的营业范围监管32
• 3.SPRV 的偿付能力监管32-34
• 4.SPRV 的市场退出监管34-35
• 四、SPRV 在我国设立及运行的法律障碍35-41
• （一） SPRV 在我国设立的法律障碍35-36
• 1 .《信托法》中的障碍35-36
• 2 .《公司法》中的障碍36
• 3 .《合伙企业法》中的障碍36
• （二） SPRV 在我国运行的法律障碍36-41
• 1 .《税法》中的障碍37
• 2.会计准则中的障碍37-38
• 3.监管障碍38-41
• 五、美国的立法经验41-47
• （一） 巨灾保险风险证券化的实践41-42
• （二） 美国巨灾保险风险化的一般流程42-43
• （三） 美国巨灾保险风险证券化的立法43-47
• 1.SPRV 设立的控制44
• 2 .“真实销售”的法律监管44-47
• 六、SPRV 在我国设立及运行的立法建议47-55
• （一） SPRV 在我国设立及运行的可行性48-49
• （二） SPRV 设立的立法建议49-50
• （三） SPRV 运行的立法建议50-55
• 1.税法方面的立法建议50-51
• 2.会计准则方面的立法建议51-52
• 3.监管方面的立法建议52-55
• 结论55-57
• 参考文献57-60
• 攻读硕士学位期间取得的研究成果60-61
• 致谢61-62
• 答辩委员会对论文的评定意见62

【参考文献】

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本文编号：502220