ISDA信用支持法律问题研究

发布时间：2018-05-30 22:42

本文选题：国际金融衍生交易 + ISDA　；参考：《中国政法大学》2011年硕士论文

【摘要】：近年来,国际金融衍生交易实践的飞速发展给国际金融法的研究提出了很多新的问题和挑战。由于国际金融衍生交易本身的虚拟性、高风险性等特点,有效地控制交易中的信用风险至关重要。在国际互换与衍生交易协会( International Swaps and Derivatives Association,简称ISDA)发布的一系列法律文件的框架内,交易双方可以通过两种方式来“担保”交易中可能出现的信用风险:ISDA信用支持安排和第三方保函。其中ISDA信用支持安排可谓自成一体,同时带有强烈的英美法特色,其紧密结合了ISDA主协议的相关制度,在国际金融衍生交易中发挥了不可替代的信用支持作用。同时由于我国的金融衍生交易市场刚刚起步,相关立法缺失或散乱,远远不能满足实践的需要。因此分析国际金融衍生交易信用支持安排在当下具有深远的意义。本文侧重于在国际互换与衍生交易协会即ISDA发布的一系列文件群的法律框架中探讨ISDA信用支持安排的各项规则以及其在各国法律体系中的效力问题,以期对我国金融衍生交易担保法律制度的构建抛砖引玉。全文共分为四个部分,第一部分是对国际金融衍生交易及国际互换与衍生交易协会发布的一系列法律文件即ISDA法律框架的概述,包括国际金融衍生交易的界定、主要分类和ISDA法律框架的介绍等。因为ISDA信用支持安排并非一个独立的整体,而是与ISDA主协议的各项制度紧密结合在一起的。因此结合ISDA法律文件特别是主协议的内容和制度进行分析能更好的理解和论述ISDA信用支持安排。第二部分论述了ISDA信用支持安排,包括ISDA信用支持安排的内容、主要条款及制度设计,并在此基础上总结了ISDA信用支持安排的特点,以期对ISDA信用支持安排进行一个比较直观的论述。第三部分是对ISDA信用支持安排中基本法律问题的分析,根据信用支持安排文件的两大分类,本章详细论述了担保权益方式信用支持安排和所有权转移方式信用支持安排在以英国法、美国纽约法和德国法等法律制度下的效力及可能产生的法律问题。这一部分也是本文的重点内容之一。第四部分是对构建我国金融衍生交易担保制度的思考。针对我国《担保法》、《破产法》等相关制度对ISDA信用支持安排在我国法上的效力进行具体分析。同时本章还论述了我国传统担保物权理论对ISDA信用支持安排的制约及相互兼容的可行性,在此基础上提出关于我国金融衍生交易担保制度立法模式的构想。
[Abstract]:In recent years , the rapid development of international financial derivative trading has raised many new problems and challenges . In the framework of the series of legal documents issued by the International Swaps and Derivatives Association ( ISDA ) , both parties can effectively control the credit risk in the transaction .

This paper is divided into four parts , the first part is an overview of the legal framework of ISDA , including the definition of international financial derivatives , the main classification and the ISDA legal framework .

The second part discusses ISDA credit support arrangement , including the contents , main clauses and system design of ISDA credit support arrangement , and summarizes the characteristics of ISDA credit support arrangement , in order to make a more visual exposition of ISDA credit support arrangement .

The third part is the analysis of the basic legal issues in the ISDA credit support arrangement . According to the two major classifications of the credit support arrangement documents , this chapter discusses in detail the effectiveness of the credit support arrangement and the ownership transfer mode credit support arrangement under the law system such as the English Law , the American New York Law and the German Law . This part is also one of the key elements of this paper .

The fourth part is about the construction of China ' s financial derivative trade guarantee system . In this chapter , the author analyzes the validity of ISDA credit support arrangement in China ' s law . At the same time , this chapter also discusses the restriction and compatibility of the theory of traditional security right in China on ISDA credit support arrangement , and puts forward the idea about the legislative model of China ' s financial derivative trading guarantee system .
【学位授予单位】：中国政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：D996.2

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