海外造壳上市基本法律问题研究

发布时间：2021-04-17 23:43

　　海外造壳上市已成为境内民营企业上市筹集资金的首选途径。2004 年,随着中国经济的持续增长,中国企业海外造壳上市的增长速度不减,延续了2003 年国际资本市场上刮起的“红色旋风”。对此,我们听到两种不同的声音,一种观点认为金融监管部门关注民营企业海外造壳上市是很有必要的;另一种观点则认为,境内的民营企业能够“杀到”海外,把钱“圈”回国内就很不容易啦。我国政府近期针对上述两种不同观点做出了一定的反应,对民营企业海外造壳上市之路产生了一定的影响。民营企业采取海外造壳上市这种方式究竟会对国内经济和境内的民营企业产生怎样的影响,现行的监管机制和监管力度是否能达到立法的初衷,国内的监管机构采取怎样的监管力度和监管机制才是最适当的,境内与之相关的法律制度是否存在缺陷,应如何改善,这些问题都是值得我们深入思考的。　　本文共分为四个部分,第一部分对海外造壳上市的概念、途径、现状及其较之海外直接上市具有的优势进行了简要的阐述;第二部分则从正面效应和负面效应两个角度剖析了海外造壳上市可能会给境内的民营企业和国内经济各自带来的不同影响,进而阐述了民营企业偏爱海外造壳上市这种方式的原因;第三部分是对我们现行法... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
引言
第一章 海外造壳上市的定义、途径、优势和现状
    第一节 海外造壳上市的定义
        一、离岸金融、离岸金融中心和离岸公司的定义
        二、海外造壳上市的定义
        三、海外上市基本方式的区分
    第二节 海外造壳上市的基本途径
        一、海外造壳上市的基本步骤
        二、海外造壳上市中涉及境内法律要求的关键步骤
    第三节 海外造壳上市的法律特征
        一、上市标准单一
        二、发行程序相对简单
        三、股票的全流通
        四、易于实施员工激励机制
    第四节 海外造壳上市的现状
        一、海外造壳上市现状概览
        二、海外造壳上市公司中的“中国牌”
第二章 海外造壳上市的效应
    第一节 正面效应
        一、低成本在海外市场进行融资
        二、提升境内企业在国际市场的知名度
        三、有利于明晰公司股权结构和规范公司行为
    第二节 负面效应
        一、涉嫌资本外逃
        二、削弱现行国内资本项目外汇管理的效力
        三、打击境内投资者信心,境内证券市场趋于边缘化
第三章 我国现行法律的制度缺陷
    第一节 我国关于海外造壳上市监管的法律制度
        一、“中国法律无异议函”的审批时代
        二、重重“重锁”的审核时代
    第二节 境内上市的法律制度
        一、境内上市标准过高
        二、境内上市程序繁杂
        三、中小企业板的监管框架存在缺陷
    第三节 公司行为的法律管制
        一、现行《公司法》中规定的上市条件过高
        二、现行公司法律制度对转股限制性规定
    第四节 外汇管理法律制度
        一、公司上市前资本运作的管制
        二、直接境外上市资金回调制度严格
        三、境外投资用汇管制严格
    第五节 风险投资退出法律机制
        一、风险投资与海外造壳上市的关联
        二、风险投资在我国证券市场实现其目的法律障碍
第四章 我们现行法律制度的完善设想
    第一节 完善海外造壳上市的监管机制
        一、针对我国现行监管机制提出的建议
        二、针对上市后的海外上市公司提出的监管建议
        三、加强金融监管合作的必要性
    第二节 改革境内上市的法律制度
        一、从市场角度,改革证券法,创建真正的创业板
        二、从投资人角度,完善QFII制度,引导QFII进入证券市场
    第三节 放宽公司行为的法律管制
        一、《公司法》修改草案对有关公司上市条件方面做出的修改
        二、针对上述修改意见提出的建议
    第四节 放松境外投资的外汇管制
        一、外管局颁布的《通知》与放松外汇管制的意图相背
        二、针对当前人民币升值压力,建议适当放宽外汇管制
    第五节 真正创建境内风险投资退出机制
        一、中小企业板现存的退出机制缺陷
        二、在中小企业板创建风险投资退出机制的建议
结束语
主要参考文献
后记
论文独创性声明


【参考文献】：
期刊论文
[1]民营企业境外上市现存问题与政策思考[J]. 外汇局浙江省分局课题组.  浙江金融. 2004(08)
[2]撩开面纱:民营企业境外间接上市模式与思考[J]. 张钰.  中国外汇管理. 2004(04)
[3]游走悬崖边的资本“舞步”——维尔京注册投资真相（下）[J]. 张钰,蔡原江.  中国外汇管理. 2004(04)
[4]境外上市外汇管理问题研究[J]. 王颖.  金融纵横. 2004(04)
[5]民营企业在海外资本市场融资的利弊探讨[J]. 郑航滨.  福建金融管理干部学院学报. 2003(04)
[6]制约中国风险投资业发展的法律障碍[J]. 覃斌.  中国科技论坛. 2003(01)
[7]我国风险投资退出机制及退出实施的问题研究[J]. 孙辉.  经济师. 2001(12)
[8]俄罗斯资本外逃的形成及其发展[J]. 邢毓静.  外国经济与管理. 2001(01)



本文编号：3144361