间接持有体制下跨国证券交易的法律适用研究

发布时间：2024-12-25 23:29

　　以证券为媒介的跨国资本流动自二十世纪以来飞速发展，传统的证券直接持有体制也正朝向更为迅捷和便利的间接持有体制转变。间接持有体制深刻地改变了投资者所享有的证券权益性质，各国已有的冲突规范和传统的证券直接持有体制下的冲突法理论遭遇了困境，法律适用的不确定性对整个跨国证券交易体制构成障碍，甚至构成潜在的金融危机。新的法律适用规则亟待建立和完善。本文从学理和实践两方面分析了传统法律冲突规则在间接持有体制下的运用困境，试图探寻一种成熟稳健合理的法律适用规则。在总结多数国家和有关国际组织立法实践的基础上得出结论，相关中间人所在地原则(place of therelevant intermediay approach，简称PRIMA)是迄今解决间接持有体制下跨国证券交易法律适用问题最为成熟的冲突法方法。这一理论也可为我国证券交易立法和实践提供指导。 本文在引言部分阐述了国际证券市场由直接持有体制向间接持有体制转变的趋势，以及我国证券市场间接持有体制的发展动向。分析了深入研究间接持有体制下跨国证券交易法律适用问题的必要性。同时，在此部分对本文的研究范围进行界定。 第一章概述证券间...

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【学位级别】：硕士

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摘要
引言
第一章 证券间接持有体制概述
    一、证券间接持有体制的演进
    二、证券间接持有典型模式分析
        (一) 证券间接持有结构分析——金字塔式
        (二) 间接持有体制下的帐户
        (三) 间接持有体制的运作流程
第二章 间接持有体制下适用传统法律选择方法的困境
    一、适用直接持有体制下的法律选择方法的困境
        (一) 证券证书所在地法
        (二) 证券持有人名册所在地法
        (三) 证券发行人的属人法
    二、适用“透视”方法的困境
第三章 世界潮流趋势——相关中间人所在地(PRIMA)原则
    一、理论支持
        (一) 物之所在地法的自然延伸
        (二) 借助信托概念推导出的PRIMA
        (三) 行为地法推导出的PRIMA
        (四) 最密切联系原则推导出的PRIMA
    二、PRIMA原则的应用
        (一) 同一中间人名下的两个投资者之间的担保交易
        (二) 投资者通过不同中间人进行的担保交易
        (三) 投资者通过不同中间人进行的证券所有权转移
        (四) 以中间人为交易对方的证券担保
    三、相关中间人所在地的确定
    四、立法实践
        (一) 国家立法实践
        (二) 区域立法实践
        (三) 海牙国际私法会议的立法实践
第四章 我国证券持有体制现状及应对策略
    一、我国证券持有体制现状
    二、我国相关证券立法及完善
结论
参考文献



本文编号：4020171