债务契约设计 ——基于心理学与行为学的研究

发布时间：2021-04-16 11:12

　　在资本市场上,债务契约是发行人筹集资金的重要手段,也是投资者投资并且获益的重要途径,是债权人权益保护的重要机制。债务契约的签订人与执行人都是自然人或者法人,他们的心理和行为特征对债务契约有着重要影响。然而,先前学者的研究都是基于契约参与者是完全理性的,根据这样的假设发展起来的理论对经济解释和预测就不可避免地存在着某些局限性。因此,有必要分析契约参与者的心理与行为特征,并把它运用到债务契约的设计中。本文首先对契约的基本理论进行了简述,介绍了财务契约的概念和分类,随后对资本结构理论的演进历史进行了回顾,这其中重点分析了财务契约理论学派的观点和意见。第二部分先简要阐述了债务契约的设计目标和设计原则,接着分别对六个设计要素:发行者、投资者、价格和收益、期限、限制性条款和违约条款的基本特征进行了分析。第三部分借鉴心理学与行为学的相关理论,对债务契约的参与者在签约与执行契约过程中所涉及的心理和行为特征进行了探讨,较为详细地阐述了债权人和债务人判断与决策过程中的行为特征以及由此引起的偏差。其中判断过程中的行为特征主要体现为代表性直觉及其偏差、易得性直觉及其偏差、锚定效应;决策过程中的行为特征主要体现... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
前言
第一章 契约理论与资本结构理论
    第一节 契约的基本理论
    第二节 财务契约及其分类
    第三节 资本结构理论
第二章 债务契约设计基本分析
    第一节 设计目标和设计原则
    第二节 设计要素的特征分析
    第三节 金融创新对债务契约设计的影响
第三章 契约参与者的行为特征分析
    第一节 行为经济学概述
    第二节 契约参与者的行为特征
第四章 基于行为特征的债务契约设计
    第一节 价格和收益条款的设计
    第二节 债务期限结构的设计
    第三节 限制性条款的设计
    第四节 违约条款的设计
    第五节 期权类条款的设计
参考文献
后记


【参考文献】：
硕士论文
[1]中国公司债券契约限制性条款的优化[D]. 毛娇.浙江工商大学 2019
[2]我国债券合同限制性条款的研究与完善[D]. 李节.华东政法大学 2019



本文编号：3141318