对赌协议之法律风险防范

发布时间：2017-08-11 03:04

  本文关键词：对赌协议之法律风险防范

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【摘要】：近年来，民营企业特别是处于成长中的中小型企业，融资困难是发展过程中面临的瓶颈和难题。当从银行获取贷款困难重重，IPO上市程序繁琐、审核要求严格，他们不得不把目光投向了私募股权投资基金为代表的风险投资机构，签订诸多的对赌协议来换取融资，比如摩根士丹利、鼎晖、英联与蒙牛乳业的对赌，摩根士丹利、鼎晖与永乐的对赌等。由于国内外法律制度的显著差别，对赌协议这一被国际市场普遍运用的做法在国内却容易遭受“水土不服”，许多协议约定的内容无法获得国内法律制度的支持和有力保护。 “海富投资诉甘肃世恒”一案被称为“中国对赌协议第一案”。该案件一审、二审和终审判决结果和裁判依据各不相同，反映出对赌协议的合法性在当前中国法制环境之下的模糊性和不确定性。最高人民法院的再审判决，虽然在一定程度上认可了与融资公司股东签订对赌协议的效力，对其他地方法院今后处理此类问题具有参照效应，但是并不能够从制度层面对对赌协议的法律地位和法律效力做出根本影响。国内私募股权融资的实践运作过程当中，仍旧不可避免的对对赌协议的效力充满疑虑和困惑。本文的写作目的在于分析当前对赌协议在我国运行的法律障碍以及探讨实务运用当中应当如何规避法律风险，为私募股权投融资双方提供合理化建议。 本文分为四个部分。第一部分是对赌协议概述，旨在通过分析对赌协议产生的根源，在归纳国内外学者的观点的基础上阐述对赌协议的内涵；在分析对赌协议的功能和法律性质的前提下，探讨对赌协议的制度价值即对合同法的贡献。第二部分是对赌协议在我国运行的法律障碍和风险。首先运用民事法律行为生效的条件从宏观上论证对赌协议符合有效合同所具备的前提条件，得出对赌协议在我国运行不具有宏观法律障碍的结论。然后通过列举对赌协议的核心条款以及国内现行法律规定，分析和阐述当前对赌协议在我国运行的具体法律障碍和风险。第三部分是我国私募股权投资法律风险防范，该部分是在认知对赌协议法律风险的基础上，，结合当前法律制度分别尝试为投资企业和融资方对赌协议风险防范提出合理化建议。
【关键词】：对赌协议 射幸合同 法律障碍 风险防范
【学位授予单位】：西南政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D922.291.91;D923.6
【目录】：

• 内容摘要6-8
• Abstract8-11
• 引言11-14
• （一）论题及研究目的11
• （二）文献综述11-12
• （三）研究方法12
• （四）研究创新12-14
• 一、对赌协议概述14-21
• （一）对赌协议的概念界定14-16
• （二）对赌协议的功能16-17
• （三）对赌协议法律性质分析17-20
• （四）对赌协议的制度价值20-21
• 三、我国对赌协议运作的法律障碍与风险21-29
• （一）对赌协议运作的宏观法律障碍探析21-24
• （二）我国对赌协议运作的具体法律障碍和风险24-29
• 四、我国对赌协议运作的法律风险防范29-36
• （一）投资方风险防范29-31
• （二）融资方风险防范31-34
• （三）投融资双方共性风险防范34-36
• 结语36-37
• 参考文献37-39
• 致谢39

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 谢海霞;;对赌协议的法律性质探析[J];法学杂志;2010年01期

2 张虹;;对赌协议规范的理性选择:载舟式的策略[J];西部法学评论;2011年01期

3 金晓虹;;论有名合同与无名合同的法律适用[J];景德镇高专学报;2010年01期

4 李睿鉴;陈若英;;对私募投资中“对赌协议”的法经济学思考——兼评我国首例司法判决[J];广东商学院学报;2012年06期

5 常淑静;韩玲;;主债务人被追究刑事责任后保证人是否承担民事责任[J];山东审判;2012年06期

6 倪心田;;司法判决与金融创新——以法院裁判对金融合同条款的影响为例分析[J];山东行政学院学报;2013年03期

7 关伟;陈文虎;;“对赌”博弈:融资中的双刃剑[J];资本市场;2009年06期

8 罗青军;;对赌协议:内涵、风险收益及其决策模式[J];浙江金融;2009年06期

9 孙艳军;;论对赌协议在中国创业板市场中的法律地位[J];中央财经大学学报;2011年11期

10 李雨龙;陈景云;;凯雷并购徐工案法律解读[J];中国律师;2008年02期

本文编号：653883