金融衍生品交易信用支持法律机制在中国法下的冲突与效力

发布时间：2019-07-11 09:03

【摘要】：场外金融衍生品交易作为金融危机导火索,其交易风险值得关注。交易对手信用风险是金融衍生品交易的最主要风险。我国已引入国际金融衍生品交易市场所通用的交易范本及信用支持附件,并赋予其在境内金融衍生品交易中的强制适用力。然而,该信用支持机制所规定的两种担保安排与净额结算机制与我国现行担保法与破产法分别存在法律冲突,导致其法律效力的不确定性。本文第一章以场外金融衍生品交易的信用支持法律机制为研究对象,以当前国际市场上最具代表性的双边信用支持法律机制——国际掉期与衍生品协会(ISDA)主协议附件“信用支持安排”(CSA)为切入点,阐释其源于英美法系成熟交易规则所制定的交易范本条款之法律本质、对其金融创新规则进行法律解读。本文第二章分析中国近来引入ISDA主协议基本内容与信用支持机制的《中国银行间金融衍生品交易主协议(NAFMII协议2009)》及其信用支持附件,探索其与中国现行法下的传统担保质权确定性、禁止流质等规则、破产法尚未承认终止净额结算机制等立法现状存在的法律冲突,指出所引入的两种信用支持担保机制在现行法下的法律不确定性、以及实现担保的净额结算机制所适用时所存在的的法律障碍。本文第三章分析目前对这一法律冲突监管法律趋势与司法系统之态度,并提出现行法律框架下可尝试将衍生品交易质押保证金账户定性为担保法司法解释所认可的特户、转让式担保归为无名合同而非担保安排、约定净额结算条款时加入使得其获得加速到期法律效果之条款设计以增加金融衍生品交易在现行法之下的法律确定性、维护交易安全。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.281

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本文编号：2513040