我国上市公司强制退市制度完善

发布时间：2020-08-13 15:38

【摘要】：上市公司强制退市是指上市公司因各种原因在特定的证券市场上被动地暂停或终止交易的一种法律行为。我国不健全的上市公司强制退市制度严重影响了上市公司优化治理机制,证券市场合理配置资源以及中小投资者合法权益的保护。本文在对国内外上市公司强制退市制度进行探讨的基础上,提出了完善我国上市公司强制退市制度的建议。首先,本文通过对上市公司强制退市以及上市公司强制退市制度的界定明确了本文的研究范围,即强制退市标准、强制退市程序以及强制退市审批主体,并从理论依据和现实功能两方面论述了完善上市公司强制退市制度的必要性。理论依据主要从契约理论以及生命周期理论进行论述,现实功能主要从上市公司强制退市制度有利于完善上市公司治理机制,证券市场优化资源配置以及中小投资者合法权益的保护这三个角度进行论述。其次,本文结合我国上市公司强制退市制度的现状,指出我国上市公司强制退市制度存在的诸多缺陷,即强制退市标准操作性差,强制退市程序通畅度低以及强制退市审批主体退市规则制定职能受限。再次,本文考察了纽约、纳斯达克、东京以及香港较为先进的上市公司强制退市制度,并在强制退市标准,强制退市程序以及强制退市审批主体方面得到了诸多启示。最后,本文提出了我国上市公司强制退市制度应遵循的原则以及完善我国上市公司强制退市制度的具体措施,主要包括规范强制退市标准,优化强制退市程序以及健全强制退市审批主体职能三方面。
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：D922.287
【图文】：

第三章 我国上市公司强制退市制度现状及其存在问题3.1 我国上市公司强制退市制度现状目前我国的上市公司强制退市制度主要规定于基本法律《证券法》、部门规章如：《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》、沪深证券交易所发布的《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》以及相关配套规则如：《上市证券交易所退市整理期业务实施细则》中，具体规定主要涉及强制退市标准、强制退市程序以及强制退市审批主体三个方面①。强制退市标准主要分为数量标准和非数量标准两大类。其中，数量标准包括两小类：第一，上市公司交易标准，主要指上市公司股东数量，上市交易过程中的成交量等。第二，上市公司财务标准，主要指营业收入，净资产。上市公司财务标准日益得到强制审批主体重视。非数量标准包括一类，具体指上市公司存在重大违法行为，主要包括在发行中使用欺诈手段，信息披露重大违规行为以及危害社会公众安全行为。

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本文编号：2792195