我国股权众筹中投资者法律保护机制研究
发布时间：2021-06-22 12:19
股权众筹近几年的崛起,实实在在搭了互联网金融的便车,再加上“双创”时代的到来,股权众筹占尽了天时地利人和,但飞速发展而监管落后的矛盾,带来了股权众筹行业的种种乱象。初创期的小微企业迫切想要通过股权众筹拿到投资的资金,投资者又急于获得投资回报,但彼此都缺乏完善的法律体系引导,供需双方常常找不到各自的门道。本文选取了股权众筹中最为严峻的问题——投资者保护作为切入点,通过对我国股权众筹发展的梳理,全面了解股权众筹在中国的发展轨迹,然后通过对股权众筹内部法律关系的分析,找出目前投资者所面临的风险,接着分析我国法律监管体系中对投资者保护不足的地方,研究美国股权众筹的规制体系,从中找出值得我国借鉴的经验,最后提出完善我国股权众筹中投资者保护体系的建议。本文认为,股权众筹是我国小微型初创企业的重要融资工具,也是我国目前国民投资理财的新型工具,是丰富多层次资本市场融资体系的重要部分,为“大众创业、万众创新”的创业市场提供了新的融资思路,保护好投资者权益、规范好股权众筹运营具有重要的现实意义。但由于当前规范制度的不健全,使得投资者遭受到各种风险:包括股权众筹合法性风险、信息不对称导致的欺诈风险、资金存管...
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：51 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
1 引言
2 中国股权众筹的发展及投资者保护的动因
2.1 股权众筹的产生与发展
2.2 股权众筹的运行模式
2.2.1 有限合伙模式
2.2.2 “领投+跟投”模式
2.2.3 直接股东模式
2.3 股权众筹内部法律关系
2.4 投资者保护的动因
2.4.1 投资者容易遭受欺诈
2.4.2 投资者抗风险能力弱
2.4.3 投资者的积极性决定了股权众筹的发展
3 股权众筹中投资者面临的风险
3.1 股权众筹合法性风险
3.2 信息不对称导致欺诈的风险
3.3 资金存管的风险
3.4 信息泄露的风险
4 我国现行法的规定及其不足
4.1 我国股权众筹的立法进程
4.2 我国对投资者保护的法律规定及不足
4.2.1 缺乏对股权众筹法的立法认定
4.2.2 公开宣传禁令的限制
4.2.3 对合格投资人的限定多有弊端
4.2.4 股权众筹平台权利义务不明确
4.2.5 信息披露机制不健全
5 美国投资者保护的法律机制考察分析
5.1 美国法的保护体系
5.1.1 获许投资者的划分
5.1.2 创新的股权众筹平台——集资门户
5.1.3 发行注册豁免
5.1.4 公开劝诱解禁
5.2 法律移植的考察分析与启示
6 完善我国股权众筹中投资者法律保护机制的建议
6.1 融资者层面的制度设计
6.1.1 推进股权众筹合法化
6.1.2 设计小额发行豁免制度
6.1.3 信息披露义务
6.2 投资者层面的制度设计
6.2.1 合格投资者制度
6.2.2 投资者的冷静期制度
6.3 股权众筹平台层面的投资者法律保护
6.3.1 平台准入
6.3.2 信息审核与披露
6.3.3 完善投资者资金托管制度
6.3.4 众筹平台行为规范
7 结语
参考文献
作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果
学位论文数据集
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国法律语境下互联网非公开股权融资业务的问题剖析与风险防范——以“人人投”与“36Kr”平台所涉的两则融资项目纠纷为视角[J]. 任愿达,李栋. 上海商学院学报. 2017(06)
[2]中小企业运用股权众筹融资平台建议[J]. 李润桢. 现代商贸工业. 2018(02)
[3]我国互联网金融监管理论研究及现状分析[J]. 杨宇珊. 浙江金融. 2017(11)
[4]我国股权众筹发展的现状、问题及对策研究[J]. 王景利. 金融理论与教学. 2017(05)
[5]境外股权众筹立法的经验及启示[J]. 安邦坤,任敏. 清华金融评论. 2017(05)
[6]中国股权众筹发展的困境及建议[J]. 张园园. 吉林金融研究. 2017(04)
[7]美国私募发行中公开劝诱禁止的取消[J]. 彭冰. 社会科学. 2017(04)
[8]股权众筹交易中投资者权利保护问题——以“大家投”为例[J]. 胡涵. 北方金融. 2017(01)
[9]我国众筹融资的生态系统构建研究[J]. 曹志鹏,杨晓飞. 北方金融. 2017(01)
[10]我国股权众筹面临的风险与法律规制[J]. 白江. 东方法学. 2017(01)
本文编号：3242822
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：51 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
1 引言
2 中国股权众筹的发展及投资者保护的动因
2.1 股权众筹的产生与发展
2.2 股权众筹的运行模式
2.2.1 有限合伙模式
2.2.2 “领投+跟投”模式
2.2.3 直接股东模式
2.3 股权众筹内部法律关系
2.4 投资者保护的动因
2.4.1 投资者容易遭受欺诈
2.4.2 投资者抗风险能力弱
2.4.3 投资者的积极性决定了股权众筹的发展
3 股权众筹中投资者面临的风险
3.1 股权众筹合法性风险
3.2 信息不对称导致欺诈的风险
3.3 资金存管的风险
3.4 信息泄露的风险
4 我国现行法的规定及其不足
4.1 我国股权众筹的立法进程
4.2 我国对投资者保护的法律规定及不足
4.2.1 缺乏对股权众筹法的立法认定
4.2.2 公开宣传禁令的限制
4.2.3 对合格投资人的限定多有弊端
4.2.4 股权众筹平台权利义务不明确
4.2.5 信息披露机制不健全
5 美国投资者保护的法律机制考察分析
5.1 美国法的保护体系
5.1.1 获许投资者的划分
5.1.2 创新的股权众筹平台——集资门户
5.1.3 发行注册豁免
5.1.4 公开劝诱解禁
5.2 法律移植的考察分析与启示
6 完善我国股权众筹中投资者法律保护机制的建议
6.1 融资者层面的制度设计
6.1.1 推进股权众筹合法化
6.1.2 设计小额发行豁免制度
6.1.3 信息披露义务
6.2 投资者层面的制度设计
6.2.1 合格投资者制度
6.2.2 投资者的冷静期制度
6.3 股权众筹平台层面的投资者法律保护
6.3.1 平台准入
6.3.2 信息审核与披露
6.3.3 完善投资者资金托管制度
6.3.4 众筹平台行为规范
7 结语
参考文献
作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果
学位论文数据集
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国法律语境下互联网非公开股权融资业务的问题剖析与风险防范——以“人人投”与“36Kr”平台所涉的两则融资项目纠纷为视角[J]. 任愿达,李栋. 上海商学院学报. 2017(06)
[2]中小企业运用股权众筹融资平台建议[J]. 李润桢. 现代商贸工业. 2018(02)
[3]我国互联网金融监管理论研究及现状分析[J]. 杨宇珊. 浙江金融. 2017(11)
[4]我国股权众筹发展的现状、问题及对策研究[J]. 王景利. 金融理论与教学. 2017(05)
[5]境外股权众筹立法的经验及启示[J]. 安邦坤,任敏. 清华金融评论. 2017(05)
[6]中国股权众筹发展的困境及建议[J]. 张园园. 吉林金融研究. 2017(04)
[7]美国私募发行中公开劝诱禁止的取消[J]. 彭冰. 社会科学. 2017(04)
[8]股权众筹交易中投资者权利保护问题——以“大家投”为例[J]. 胡涵. 北方金融. 2017(01)
[9]我国众筹融资的生态系统构建研究[J]. 曹志鹏,杨晓飞. 北方金融. 2017(01)
[10]我国股权众筹面临的风险与法律规制[J]. 白江. 东方法学. 2017(01)
本文编号：3242822
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