证券公司资产证券化业务的法律风险防范

发布时间：2017-04-15 08:35

  本文关键词：证券公司资产证券化业务的法律风险防范，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：资产证券化作为以资产信用为基础的结构化融资手段,它的核心设计在于利用特殊目的载体使基础资产与原始权益人、管理人、投资者等资产证券化参与人风险隔离来实现其资产信用。本文围绕证券公司资产证券化业务中基础资产的风险隔离,来探讨其法律风险的防范。证券公司资产证券化作为我国资产证券化中的一种,存在严重的基础资产无法实现风险隔离的法律风险。其主要原因在于：在我国“分业经营、分业监管”的金融体制下,证券公司与投资者只能建立委托代理法律关系而无法建立信托法律关系。在委托代理法律关系中,投资者作为基础资产的所有人无法实现与基础资产的风险隔离。有鉴于此,笔者提出了通过赋予证券公司资产证券化中的特殊目的载体(资产支持专项计划)独立的民事主体地位,使其作为基础资产所有人的防范措施。并特别研究了德国《民法典》中的财团法人(Stiftung)作为资产支持专项计划的民事主体形式的合理性与可行性。同时,笔者还就证券公司资产证券化业务里,基础资产的选择及其负面清单管理以及基础资产的真实出售环节中可能存在的法律风险提出了相应的防范措施。最后,笔者通过对民事信托在我国的司法实践及其与营业性信托的区别的分析,探讨了在证券公司资产证券化中,能否引入民事信托法律关系。
【关键词】：证券公司 资产证券化 法律风险 财团法人 信托
【学位授予单位】：北京邮电大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 引言8-11
• 第一章 证券公司资产证券化业务的交易结构及法律风险11-18
• 1.1 证券公司资产证券化业务的交易结构11-13
• 1.2 证券公司资产证券化业务的法律风险13-18
• 1.2.1 信贷资产证券化的交易结构及其风险隔离13-14
• 1.2.2 券商资产证券化的法律风险14-18
• 第二章 基础资产的选择与真实出售18-25
• 2.1 基础资产的选择18-23
• 2.1.1 基础资产的负面清单管理18-19
• 2.1.2 应将“债权收益权”纳入到“资产证券化基础资产负面清单”19-20
• 2.1.3 不动产收益权20-23
• 2.2 基础资产的真实出售23-25
• 第三章 委托代理型券商资产证券化的基础资产的风险隔离25-35
• 3.1 专项计划作为计划资产所有人时计划资产的风险隔离25-27
• 3.2 赋予专项计划独立的民事主体地位27-33
• 3.2.1 专项计划的民事主体形式选择27-28
• 3.2.2 私益财团法人型专项计划探讨28-33
• 3.3 委托代理型券商资产证券化的基础资产风险隔离措施33-35
• 第四章 民事信托型券商资产证券化的探讨35-42
• 4.1 民事信托在我国的司法实践36-37
• 4.2 民事信托的与营业性信托的区别37-38
• 4.3 民事信托型券商资产证券化的不合理性38
• 4.4 基础资产的信托转移对价38-42
• 第五章 证券公司资产证券化法律风险防范的结论42-45
• 5.1 选择适格的基础资产并完成基础资产的真实出售42-43
• 5.2 完善券商资产证券化的交易及法律结构43-44
• 5.3 委托代理法律关系向信托法律关系的转型44-45
• 结语45-46
• 参考文献46-47
• 致谢47-48
• 攻读学位期间发表的学术论文目录48

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 葛云松;;中国的财团法人制度展望[J];北大法律评论;2002年00期

2 李敏;;证券公司专项资产管理计划的制度缺失——中国联通租赁费收益计划方案评析[J];法学杂志;2007年03期

3 楼建波;刘燕;;信托型资产证券化中的破产隔离——真理还是幻象[J];金融法苑;2005年11期

4 陈惠馨;;德国财团法人制度的发展——以德国《民法典》及柏林邦财团法为中心[J];中国非营利评论;2011年01期

5 李遥;;不动产收益权担保相关法律问题探析[J];人民司法;2012年11期

6 伍治良;;我国信托型资产证券化理论和实践之两大误区——兼评我国信贷资产证券化试点[J];现代法学;2007年02期

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本文编号：307993