互联网非公开股权融资监管法律问题研究

发布时间：2022-10-19 09:33

　　互联网商业模式的不断创新使传统金融行业与互联网相结合,金融服务类型逐渐多样化,由此产生了互联网金融这一概念。互联网股权众筹即是互联网金融当中的一种融资模式,这种融资模式一经兴起便引起了初创型企业和中小微企业的广泛关注,但随着互联网股权众筹业务的广泛开展,出现了一系列行业内部的混乱问题,但却没有相应的监管细则进行规制,监管部门在酝酿相应的监管方式的过程中遇到诸如对互联网股权众筹概念、划分范围界定不清等诸多问题,但在2015年中国人民银行等十部门、证监会出台了一系列文件首创性的将互联网股权众筹划分为公募股权众筹和互联网非公开股权融资两种形式,明确了本文所探讨的互联网非公开股权融资的“场外证券业务”的地位,但除此之外,缺乏对该融资模式的的具体监管法律措施和监管细则,互联网非公开股权融资在实践中几乎无法可依,因此导致其无论在法律上还是实践中都面临着非常之多的问题。本文通过股权众筹第一案提出四个问题,即专门性立法缺失、监管文件法律位阶较低、与现有法律规定冲突、监督机制不全面等问题,接下来通过分析互联网非公开股权融资的性质以及属性,并通过对融资中三方主体出现的问题进行分析,以及在借鉴了英、美、法国... 

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究现状
    1.3 研究方法以及创新点
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 创新点与不足
    1.4 论文架构
第2章 问题的提出
    2.1 股权众筹第一案
        2.1.1 案情介绍
        2.1.2 案件焦点
        2.1.3 问题初探
    2.2 互联网非公开股权融资法律问题
        2.2.1 专门性立法缺失
        2.2.2 监管文件法律位阶低
        2.2.3 与现有法律规定冲突
        2.2.4 监督机制不全面
第3章 我国互联网非公开股权融资的法律属性分析
    3.1 民事法律关系—“合同”角度分析
        3.1.1 居间合同关系
        3.1.2 委托合同关系
        3.1.3 买卖合同关系
        3.1.4 违约责任承担
    3.2 证券法律关系—“准金融”角度分析
        3.2.1 符合证券的基本特征
        3.2.2 符合证券发行的特征
        3.2.3 符合我国证券法的列举的类型
        3.2.4 世界各国都将其纳入证券范畴
第4章 互联网非公开股权融资平台的监管问题分析
    4.1 股权融资平台准入问题分析
        4.1.1 平台地位界定不清问题分析
        4.1.2 平台准入条件不适当问题分析
    4.2 股权融资平台运行问题分析
        4.2.1 信息审核不规范问题分析
        4.2.2 投资者教育缺失问题分析
        4.2.3 融资资金安全问题分析
    4.3 股权融资平台退出经营问题分析
第5章 互联网非公开股权融资投融资双方监管问题分析
    5.1 融资方监管问题分析
        5.1.1 股权架构问题分析
        5.1.2 信息披露问题分析
    5.2 投资人监管问题分析
        5.2.1 合格投资者界定规范问题分析
        5.2.2 “领投+跟投”模式问题分析
        5.2.3 退出机制不完善问题分析
第6章 国外对于互联网股权融资的立法经验及对我国的启示
    6.1 美国关于股权融资的立法规定
        6.1.1 对“集资门户”的要求
        6.1.2 对融资公司的要求
        6.1.3 对投资人的要求
    6.2 英国关于股权融资的立法规定
        6.2.1 投资者的审核和分类设限
        6.2.2 平台担负义务
    6.3 法国关于股权融资的立法规定
        6.3.1 平台业务规定
        6.3.2 平台融资规定
    6.4 对我国的启示
        6.4.1 关于对融资平台监管的启示
        6.4.2 关于对融资方监管的启示
        6.4.3 关于对投资人监管的启示
第7章 我国互联网非公开股权融资监管法律制度完善的建议
    7.1 制定监管法细则
        7.1.1 确立融资模式的证券性质
        7.1.2 将股权融资平台作为监管重心
        7.1.3 明确参与主体的权责关系
    7.2 平台相关制度的完善
        7.2.1 平台准入及合规制度的完善
            7.2.1.1 注册资本实缴制度
            7.2.1.2 建立平台资质审核和资信等级划分制度
        7.2.2 平台治理制度的完善
            7.2.2.1 完善平台双重审核制度
            7.2.2.2 完善投资者教育体系
            7.2.2.3 建立资金托管机制
        7.2.3 完善平台破产制度
    7.3 投融资双方相关制度的完善
        7.3.1 关于融资方监管制度的完善
            7.3.1.1 建立信息披露规则
            7.3.1.2 股权架构模式合法化
        7.3.2 关于投资人监管制度的完善
            7.3.2.1 建立投资人分类制度
            7.3.2.2 明确领投人的资格与义务
            7.3.2.3 建立有效的退出机制
结语
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于涉众因素考察股权众筹投资者保护的实现路径[J]. 石嘉莹.  领导之友. 2016(05)
[2]股权众筹信息披露制度悖论下的投资者保护路径构建[J]. 傅穹,杨硕.  社会科学研究. 2016(02)
[3]我国股权众筹的运行模式及风险研究[J]. 易诺.  现代商业. 2016(05)
[4]美国众筹豁免规则之争的分析及启示[J]. 阳建勋.  当代财经. 2016(02)
[5]论股权众筹的发展及法律规制[J]. 刘明亮,李墨宇.  经济论坛. 2016(02)
[6]2016中国股权众筹行业发展趋势[J].   中关村. 2016(02)
[7]构建股权众筹小额发行豁免制度研究[J]. 段艺.  创新科技. 2016(01)
[8]中美众筹模式分析——以中国众筹网与美国Kickstarter为例[J]. 赵颖,宋婧楠.  海南金融. 2016(01)
[9]互联网金融视域下众筹模式的风险与监管[J]. 韩廷春,孙弢.  理论探讨. 2015(05)
[10]国内股权众筹运行模式研究[J]. 张博.  商. 2015(33)



本文编号：3693120