我国地方政府融资平台信用风险与转型发展研究
发布时间：2022-12-22 01:20
2010年以来,国务院先后出台一系列政策来对融资平台进行规范。新《预算法》的实施,有条件地放开了省级地方政府举债权,允许其通过发行债券方式进行举债,不能通过其他方式来举债。国发[2014]43号文中明确规定,“剥离融资平台公司政府融资职能,融资平台公司不得新增政府债务。”紧接着财政部发布财预[2014]351号文,对截止2014年12月31日的地方政府债务进行分类甄别,并纳入预算管理,并对政府债务进行锁定,地方政府债务规模只增不减。财政部多次表态,2015年之后地方融资平台举债不属于地方政府债务。然而,2015年以来,地方融资平台举债仍然保持了快速增长态势。从表面来看,这些债务是作为融资平台自身的债务,但是事实上,这些债务中有相当一部分是借助地方政府信用进行融资的,地方政府也通过违规担保、财政兜底等方式给予支持,一旦地方融资平台债务将来无法得到偿还,这些隐性负债则会转变为财政负担。在此背景下,控制地方融资平台举债,推动地方融资平台转型,成为治理地方政府隐性债务的当务之急。然而在当前经济形势下,地方融资平台转型依然面临着诸多问题,这些包括:经济下行压力加大,政府出于“稳增长”需要仍然依赖...
【文章页数】：173 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题背景
1.1.1 新《预算法》的实施
1.1.2 国发43号文后地方融资平台依然借助政府信用进行举债
1.1.3 新型城镇化战略
1.1.4 新一轮财税体制改革
1.1.5 新常态下的供给侧改革
1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 研究内容
1.5 研究的创新点
第2章 文献综述
2.1 国外文献综述
2.1.1 关于地方基础设施融资的主体
2.1.2 地方政府融资的方式
2.1.3 地方政府发行债券方面
2.1.4 地方政府债务风险管理
2.2 国内文献综述
2.2.1 地方政府融资平台的认定标准
2.2.2 地方政府融资平台的产生
2.2.3 地方政府融资平台信用水平与地方财政的关系
2.2.4 地方政府融资平台的风险防范
2.2.5 地方政府融资平台的转型发展
2.3 文献评述
第3章 我国地方政府融资平台信用风险与转型理论基础
3.1 地方政府融资平台信用风险与转型的财政理论基础
3.1.1 公共物品理论
3.1.2 公债理论
3.2 地方政府融资平台信用风险与转型的公司治理理论
3.2.1 清晰的产权关系
3.2.2 规范的委托代理关系
3.2.3 合理的公司股权结构
3.2.4 健全的公司治理机制
3.2.5 完善的信息披露制度
3.3 地方政府融资平台信用风险与转型的风险管理理论基础
3.3.1 现代风险管理理论
3.3.2 风险管理理论新发展
第4章 我国地方政府融资平台发展历程及现状分析
4.1 地方融资平台概况
4.1.1 地方融资平台界定
4.1.2 地方融资平台的主要特征
4.1.3 地方融资平台的分类
4.1.4 地方融资平台的功能
4.1.5 地方融资平台运作机制
4.2 地方融资平台的产生背景及原因
4.2.1 分税制改革不完善以及原《预算法》禁止地方政府举债
4.2.2 我国城镇化进程加快
4.2.3 地方政府官员强烈追求GDP的动机
4.2.4 地方政府掌握了大量的国有资源
4.3 地方融资平台发展历程
4.3.1 萌芽创建阶段：20世纪80年代初-1997年
4.3.2 扩张发展阶段：1997年-2009年
4.3.3 规范发展阶段：2010年-2014年10月
4.3.4 转型发展阶段：2014年10月至今
4.4 地方融资平台现状分析
4.4.1 地方融资平台省份分布
4.4.2 地方融资平台行政级别分布
4.4.3 2015年之后地方融资平台举债情况
第5章 我国地方政府融资平台自身运营能力分析
5.1 资本实力及资金来源分析
5.1.1 注册资金
5.1.2 内部融资
5.1.3 外部融资
5.2 资产规模及结构分析
5.3 盈利能力分析
5.4 现金流分析
5.5 偿债能力分析
5.6 总体状况
第6章 我国地方政府融资平台外部支持的政府实力分析
6.1 地方经济实力
6.1.1 我国总体经济发展水平
6.1.2 各省份地区经济发展水平
6.2 地方政府财政实力
6.2.1 财政收入规模
6.2.2 财政收入的稳定性
6.2.3 财政收入的增速
6.2.4 财政收入对经济增长的弹性
6.3 我国地方政府债务状况
6.3.1 我国地方政府债务总体概况
6.3.2 全国各省债务情况
6.4 我国地方政府债务负担分析
6.4.1 我国地方政府整体债务负担分析
6.4.2 全国各省份政府债务负担分析
6.5 我国地方政府综合实力分析
第7章 我国地方政府融资平台信用评级分析
7.1 评级公司对融资平台的评级方法
7.1.1 评级思路和框架
7.1.2 评级要素分析
7.1.3 信用等级
7.2 我国融资平台的信用级别考察
7.2.1 我国融资平台的信用状况
7.2.2 我国融资平台的信用状况变动
7.3 我国融资平台信用风险的市场分析
7.3.1 地方融资平台发行利率及信用利差变化
7.3.2 城投债信用风险对比产业债信用风险
7.4 我国地方融资平台信用风险的决定因素的实证分析
第8章 我国地方政府融资平台面临的问题及转型障碍
8.1 地方投融资平台运行中存在问题
8.1.1 地方融资平台与地方政府界限不清,公司治理不健全
8.1.2 资产质量问题多
8.1.3 融资结构单一
8.1.4 部分地方融资平台债务负担过重,偿债风险严峻
8.1.5 投资项目盈利不足
8.1.6 信息披露不规范、不健全
8.1.7 面临政策风险较大
8.2 地方融资平台的转型发展面临的障碍和困难
8.2.1 地方融资平台转型方向
8.2.2 地方融资平台转型的模式及案例分析
8.2.3 地方融资平台转型面临的困境
第9章 我国地方政府融资平台的转型发展建议
9.1 我国地方融资平台的转型发展原则
9.1.1 分类整合、功能明确原则
9.1.2 循序渐进、地区区别对待原则
9.1.3 完善配套支持原则
9.2 推进地方融资平台转型发展的措施
9.2.1 制定专门法规统筹规范融资平台转型
9.2.2 大幅缩减现有融资平台数量
9.2.3 推动公益性平台转型为新型公共企业
9.2.4 完善公司治理结构
9.2.5 借助PPP模式和引进社会资本
9.2.6 提升竞争力重塑自身信用
9.2.7 防范和化解债务风险
9.3 我国地方融资平台转型发展的外部保障措施和配套改革
9.3.1 转变政府职能,切实控制地方投资冲动
9.3.2 深化财税制度改革,提高地方政府财政收支平衡度
9.3.3 完善地方政府融资体系
9.3.4 地方融资平台转型需要结合国有企业改革
参考文献
在读期间科研成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]地方财政重整制度与政府作为[J]. 温来成,李慧杰. 改革. 2016(12)
[2]对地方政府融资平台转型发展的思考[J]. 唐爱清. 中国商论. 2016(27)
[3]地方政府融资平台的改革方向及政策建议[J]. 赵放,刘雅君. 商业经济与管理. 2016(09)
[4]我国地方政府信用风险评估体系的构建及运用[J]. 温来成,刘洪芳. 中央财经大学学报. 2016(09)
[5]地方融资平台债务风险的法律成因及策略浅谈[J]. 潘兆龙. 法制博览. 2016(17)
[6]地方融资平台债务违约了,地方政府该救助吗——基于成本—收益理论的分析[J]. 胡欣然,雷良海. 理论月刊. 2016(02)
[7]地方投融资平台转型的方向与政策[J]. 国务院发展研究中心"国有企业改革突出矛盾与对策研究"课题组,马骏,张文魁,张永伟,袁东明,周健奇,李志能. 国家治理. 2016(04)
[8]地方政府投融资平台的债务分析[J]. 许传华,叶小媛,吕晓彤. 武汉金融. 2016(01)
[9]地方政府性债务管理与风险治理——基于新《预算法》施行的背景[J]. 郑洁. 宏观经济研究. 2015(12)
[10]政府与社会资本合作（PPP）财政风险监管问题研究[J]. 温来成,刘洪芳,彭羽. 中央财经大学学报. 2015(12)
本文编号：3723148
【文章页数】：173 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题背景
1.1.1 新《预算法》的实施
1.1.2 国发43号文后地方融资平台依然借助政府信用进行举债
1.1.3 新型城镇化战略
1.1.4 新一轮财税体制改革
1.1.5 新常态下的供给侧改革
1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 研究内容
1.5 研究的创新点
第2章 文献综述
2.1 国外文献综述
2.1.1 关于地方基础设施融资的主体
2.1.2 地方政府融资的方式
2.1.3 地方政府发行债券方面
2.1.4 地方政府债务风险管理
2.2 国内文献综述
2.2.1 地方政府融资平台的认定标准
2.2.2 地方政府融资平台的产生
2.2.3 地方政府融资平台信用水平与地方财政的关系
2.2.4 地方政府融资平台的风险防范
2.2.5 地方政府融资平台的转型发展
2.3 文献评述
第3章 我国地方政府融资平台信用风险与转型理论基础
3.1 地方政府融资平台信用风险与转型的财政理论基础
3.1.1 公共物品理论
3.1.2 公债理论
3.2 地方政府融资平台信用风险与转型的公司治理理论
3.2.1 清晰的产权关系
3.2.2 规范的委托代理关系
3.2.3 合理的公司股权结构
3.2.4 健全的公司治理机制
3.2.5 完善的信息披露制度
3.3 地方政府融资平台信用风险与转型的风险管理理论基础
3.3.1 现代风险管理理论
3.3.2 风险管理理论新发展
第4章 我国地方政府融资平台发展历程及现状分析
4.1 地方融资平台概况
4.1.1 地方融资平台界定
4.1.2 地方融资平台的主要特征
4.1.3 地方融资平台的分类
4.1.4 地方融资平台的功能
4.1.5 地方融资平台运作机制
4.2 地方融资平台的产生背景及原因
4.2.1 分税制改革不完善以及原《预算法》禁止地方政府举债
4.2.2 我国城镇化进程加快
4.2.3 地方政府官员强烈追求GDP的动机
4.2.4 地方政府掌握了大量的国有资源
4.3 地方融资平台发展历程
4.3.1 萌芽创建阶段：20世纪80年代初-1997年
4.3.2 扩张发展阶段：1997年-2009年
4.3.3 规范发展阶段：2010年-2014年10月
4.3.4 转型发展阶段：2014年10月至今
4.4 地方融资平台现状分析
4.4.1 地方融资平台省份分布
4.4.2 地方融资平台行政级别分布
4.4.3 2015年之后地方融资平台举债情况
第5章 我国地方政府融资平台自身运营能力分析
5.1 资本实力及资金来源分析
5.1.1 注册资金
5.1.2 内部融资
5.1.3 外部融资
5.2 资产规模及结构分析
5.3 盈利能力分析
5.4 现金流分析
5.5 偿债能力分析
5.6 总体状况
第6章 我国地方政府融资平台外部支持的政府实力分析
6.1 地方经济实力
6.1.1 我国总体经济发展水平
6.1.2 各省份地区经济发展水平
6.2 地方政府财政实力
6.2.1 财政收入规模
6.2.2 财政收入的稳定性
6.2.3 财政收入的增速
6.2.4 财政收入对经济增长的弹性
6.3 我国地方政府债务状况
6.3.1 我国地方政府债务总体概况
6.3.2 全国各省债务情况
6.4 我国地方政府债务负担分析
6.4.1 我国地方政府整体债务负担分析
6.4.2 全国各省份政府债务负担分析
6.5 我国地方政府综合实力分析
第7章 我国地方政府融资平台信用评级分析
7.1 评级公司对融资平台的评级方法
7.1.1 评级思路和框架
7.1.2 评级要素分析
7.1.3 信用等级
7.2 我国融资平台的信用级别考察
7.2.1 我国融资平台的信用状况
7.2.2 我国融资平台的信用状况变动
7.3 我国融资平台信用风险的市场分析
7.3.1 地方融资平台发行利率及信用利差变化
7.3.2 城投债信用风险对比产业债信用风险
7.4 我国地方融资平台信用风险的决定因素的实证分析
第8章 我国地方政府融资平台面临的问题及转型障碍
8.1 地方投融资平台运行中存在问题
8.1.1 地方融资平台与地方政府界限不清,公司治理不健全
8.1.2 资产质量问题多
8.1.3 融资结构单一
8.1.4 部分地方融资平台债务负担过重,偿债风险严峻
8.1.5 投资项目盈利不足
8.1.6 信息披露不规范、不健全
8.1.7 面临政策风险较大
8.2 地方融资平台的转型发展面临的障碍和困难
8.2.1 地方融资平台转型方向
8.2.2 地方融资平台转型的模式及案例分析
8.2.3 地方融资平台转型面临的困境
第9章 我国地方政府融资平台的转型发展建议
9.1 我国地方融资平台的转型发展原则
9.1.1 分类整合、功能明确原则
9.1.2 循序渐进、地区区别对待原则
9.1.3 完善配套支持原则
9.2 推进地方融资平台转型发展的措施
9.2.1 制定专门法规统筹规范融资平台转型
9.2.2 大幅缩减现有融资平台数量
9.2.3 推动公益性平台转型为新型公共企业
9.2.4 完善公司治理结构
9.2.5 借助PPP模式和引进社会资本
9.2.6 提升竞争力重塑自身信用
9.2.7 防范和化解债务风险
9.3 我国地方融资平台转型发展的外部保障措施和配套改革
9.3.1 转变政府职能,切实控制地方投资冲动
9.3.2 深化财税制度改革,提高地方政府财政收支平衡度
9.3.3 完善地方政府融资体系
9.3.4 地方融资平台转型需要结合国有企业改革
参考文献
在读期间科研成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]地方财政重整制度与政府作为[J]. 温来成,李慧杰. 改革. 2016(12)
[2]对地方政府融资平台转型发展的思考[J]. 唐爱清. 中国商论. 2016(27)
[3]地方政府融资平台的改革方向及政策建议[J]. 赵放,刘雅君. 商业经济与管理. 2016(09)
[4]我国地方政府信用风险评估体系的构建及运用[J]. 温来成,刘洪芳. 中央财经大学学报. 2016(09)
[5]地方融资平台债务风险的法律成因及策略浅谈[J]. 潘兆龙. 法制博览. 2016(17)
[6]地方融资平台债务违约了,地方政府该救助吗——基于成本—收益理论的分析[J]. 胡欣然,雷良海. 理论月刊. 2016(02)
[7]地方投融资平台转型的方向与政策[J]. 国务院发展研究中心"国有企业改革突出矛盾与对策研究"课题组,马骏,张文魁,张永伟,袁东明,周健奇,李志能. 国家治理. 2016(04)
[8]地方政府投融资平台的债务分析[J]. 许传华,叶小媛,吕晓彤. 武汉金融. 2016(01)
[9]地方政府性债务管理与风险治理——基于新《预算法》施行的背景[J]. 郑洁. 宏观经济研究. 2015(12)
[10]政府与社会资本合作（PPP）财政风险监管问题研究[J]. 温来成,刘洪芳,彭羽. 中央财经大学学报. 2015(12)
本文编号：3723148
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