内幕交易及其法律控制

发布时间：2017-05-22 21:10

  本文关键词：内幕交易及其法律控制，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 西方国家的证券交易已历经四百余年。世界上第一个证券交易所建立于1611年荷兰的阿姆斯特丹。然而，证券市场的诞生，同时也打开了潘多拉盒子，证券市场所固有的一切丑行、罪恶和疯狂，从盒子中溢出，泛滥于人间。 利用非公开信息买卖证券，即内幕交易，“如同操纵市场一样，亦由来已久，与证券市场的历史一样久远”。因此，我们“要保持清醒的头脑，切实牢记：内幕交易……也将和证券市场共起伏、同兴衰；内幕交易与反内幕交易的较量，，永远不会停止”。 法律是同内幕交易作斗争的最好武器。自20世纪30年代美国首创反内幕交易法律制度以来，反内幕交易法律制度已经在世界范围内得到了普遍的认同，反内幕交易立法运动如火如荼。 我国证券市场肇端于上世纪80年代中期，形成于90年代初期。历史不长，而成就辉煌；市场并不发达，而证券违法则表现充分。中国证券市场的高速发展，需要有与之相匹配的法律制度供给；而法律制度的供给，需要有与之相匹配的法学理论支撑。 特别值得庆幸的是，我国在注重推动证券市场发展的同时，一开始即十分重视反内幕交易立法。然而，与证券市场一日千里的发展状况相比，我国有关反内幕交易的理论和立法，仍然远远滞后。 本文以“内幕交易及其法律控制”为题，正是期望能在这一方面作一些探索。除导言之外，共有七章，可分为四个部分： 第一部份是内幕交易本体论，包括第一章和第二章。第一章阐明了内幕交易产生的经济和制度根源、内幕交易的内涵界定和内幕交易在社会评价体系中的本质；第二章则是对内幕交易构成要素的解剖，论述内幕交易的三大构成要件：内幕信息、内幕人员和内幕信息的利用。 第二部份是内幕交易控制的理论基础，包括第三章和第四章。第三章主要介绍 内幕交易经济学分析中的是是非非，并对经济分析中的一些不妥之处，作了批判， 指出从经济分析的角度上看，内幕交易确实弊大于利。此外，纯粹的经济分析并不 能全面地反映内幕交易的危害：第四章则从法学分析的角度，对反内幕交易的公平 性以及反内幕交易法的实施效率进行了深入的探讨，认为内幕交易的确违反了法律 的公平理念，而反内幕交易法的实施并非缺乏效率。 第三部份是内幕交易法律控制论，包括第五章和第六章。第五章是对国外内幕 交易法律控制的历史、现状、发展趋势所作的描述，侧重在于归纳和介绍国外的经 验教训；第六章则是就我国内幕交易的状况、反内幕交易立法的发展、反内幕交易 的主要内容及其缺陷，进行了介绍和分析，其中重点分析了我国反内幕交易立法存 在的不足。 第四部分：结论和建议。本部分是对前三个部分的全面总结，系统归纳了笔者 提出的五个观点：内幕信息为中心的理论、内幕交易控制的法治观＋内幕交易控制 的系统观、内幕交易督察的效率观和内幕交易制裁的威慑观；并在此基础上，描述 了笔者就完善我国反内幕交易立法所提出的四个建议：重构法律基本概念的逻辑体 系、完善我国内幕交易的预防制度、加重内幕交易的法律责任和确立受害者私人法 律救济制度。
【关键词】：
【学位授予单位】：西南政法大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2002
【分类号】：D912.28
【目录】：

• 导言11-15
• 第一章 内幕交易本质之探讨15-52
• 一、 证券市场的一个衍生物16-27
• （一） 内幕交易与证券投资人17-18
• （二） 内幕交易与股份公司18-22
• （三） 内幕交易与证券信息22-25
• （四） 内幕交易与证券市场25-27
• 二、 概念界定中的分歧与扬弃27-42
• （一） 国外内幕交易定义要览27-35
• （二） 我国内幕交易诸种定义述评35-40
• （三） 以内幕信息为中心的定义方法40-42
• 三、 内幕交易的性质探微42-51
• （一） 内幕交易是一种证券投机43-44
• （二） 内幕交易是一种交易欺诈44-45
• （三） 内幕交易是一种不公平竞争45-48
• （四） 内幕交易是一种损害社会公共利益的行为48-51
• 四、 本章结论51-52
• 第二章 内幕交易构成要素剖析52-84
• 一、 内幕信息53-65
• （一） 未公开性55-59
• （二） 确切性59-61
• （三） 重大性61-65
• 二、 内幕人员65-74
• （一） 内幕人员的界定标准65-71
• （二） 对内幕人员界定标准的反思71-74
• 三、 利用内幕信息的行为74-82
• （一） 利用内幕信息的主观心态74-79
• （二） 利用内幕信息的行为样态79-81
• （三） 利用内幕信息行为的适用例外81-82
• 四、 本章结论82-84
• 第三章 内幕交易经济分析之批判84-111
• 一、 管制论对内幕交易的经济分析86-91
• （一） 增加公司经营风险86-87
• （二） 引发市场道德危险87-88
• （三） 降低公司运行效率88-89
• （四） 导致市场反向淘汰89-90
• （五） 损害投资公众信心90-91
• 二、 非管制论对内幕交易的经济分析91-99
• （一） 降低资讯传播成本，保障信息传播效率91-94
• （二） 补偿企业管理阶层，刺激企业寻求革新94-98
• （三） 促进证券市场流动，提高资金配置效率98-99
• 三、 折衷论对内幕交易经济分析的“平衡”99-104
• （一） 规制及其正当性100-102
• （二） 信息的特殊性质102-103
• （三） 内幕交易范围的界定103-104
• 四、 内幕交易经济分析诸观点的评析104-108
• 五、 本章结论108-111
• 第四章 内幕交易法律分析之评说111-155
• 一、 内幕交易与法律公平价值之论争112-132
• （一） 管制论对内幕交易反公平性的阐释115-122
• （二） 非管制论对管制论“公平论”的批判122-132
• 二、 内幕交易与法律效率价值的辩驳132-142
• （一） 管制论关于反内幕交易法的效率观133-137
• （二） 非管制论对管制论效率观的批判137-142
• 三、 法律公平与效率价值之争的反思142-153
• （一） 管制论与非管制论的主要贡献与不足143-146
• （二） 禁止内幕交易法理基础的再思考146-153
• 四、 本章结论153-155
• 第五章 国外内幕交易法律控制要览155-194
• 一、 反内幕交易立法的源流155-167
• （一） 反内幕交易立法的正式确立156-158
• （二） 反内幕交易立法的发展158-163
• （三） 反内幕交易立法的国际化163-165
• （四） 反内幕交易立法的一般规律及发展趋势165-167
• 二、 内幕交易的法律控制体系167-182
• （一） 内幕交易的预防制度167-176
• （二） 内幕交易的监控制度176-182
• 三、 反内幕交易法律的实施182-192
• （一） 反内幕交易法中的行政责任182-185
• （二） 反内幕交易法中的民事责任185-190
• （三） 反内幕交易法中的刑事责任190-192
• 四、 本章结论192-194
• 第六章 我国反内幕交易立法透视194-240
• 一、 我国证券市场中的内幕交易194-206
• （一） 我国证券市场内幕交易概况194-199
• （二） 我国证券市场内幕交易的特点199-202
• （三） 我国内幕交易形成的特殊原因202-206
• 二、 我国反内幕交易立法的演变206-223
• （一） 反内幕交易立法的初创阶段207-211
• （二） 反内幕交易立法的发展阶段211-213
• （三） 反内幕交易立法的成型阶段213-223
• 三、 我国反内幕交易立法的缺陷223-238
• （一） 内幕交易界定方面存在的弊端224-233
• （二） 预防制度设计方面的欠缺233-235
• （三） 行政执法机构设计中的疑问235-236
• （四） 法律制裁制度规定方面的失衡236-238
• 四、 本章结论238-240
• 第七章 结论与建议240-250
• 一、 本文内容的简单回顾240
• 二、 结论——本文之内幕交易法律控制观240-243
• （一） 以内幕信息为中心的理论241-242
• （二） 内幕交易控制的法治观242
• （三） 内幕交易控制的系统观242-243
• （四） 内幕交易督察的效率观243
• （五） 内幕交易制裁的威慑观243
• 三、 对策——完善我国反内幕交易立法之思考243-250
• （一） 重构法律基本概念的逻辑体系244-247
• （二） 完善我国内幕交易的预防制度247
• （三） 加重内幕交易者的法律责任247-248
• （四） 确立受害者私人法律救济制度248-250
• 主要参考文献250-269
• 后记269

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 于莹;内幕交易法律监管的正当性分析[J];当代法学;2005年02期

2 宁金成;;我国证券市场监管模式的选择与创新——自律和他律监管模式的诠释与安排[J];公民与法(法学版);2011年06期

3 范文;奉慧娟;;宏观视角下的全流通内幕交易规制系统[J];福建金融管理干部学院学报;2007年04期

4 耿家财;内幕交易中民事损害的认定——从投资者角度进行研究[J];南京财经大学学报;2004年02期

5 许嘉雯;;浅析证券内幕交易行为的主体界定[J];神州;2012年34期

6 鲁篱,梁远航;论对证券投资者的诉讼保护[J];西南民族大学学报(人文社科版);2004年05期

7 马松建;内幕交易、泄露内幕信息罪主体比较研究[J];云南大学学报(法学版);2004年02期

8 慕慧霞;;浅析证券内幕交易的相关法律问题[J];中国-东盟博览;2012年05期

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 刘天君;公司归入权的适用与规制[D];华东政法大学;2010年

2 蔺会杰;内幕交易民事责任制度及完善[D];中国政法大学;2010年

3 李莉;证券内幕交易刑法规制若干问题之探讨[D];中国社会科学院研究生院;2011年

4 梁远航;证券投资者损害赔偿请求权研究[D];西南财经大学;2003年

5 张冬梅;论我国内幕交易民事责任制度的建构[D];华东政法学院;2005年

6 李湛;证券市场内幕交易的法律预防制度研究[D];天津财经大学;2008年

7 林仙果;我国证券市场内幕交易行为的道德批判[D];湖南师范大学;2010年

8 崔鹏飞;我国内幕交易规制的法律经济学分析[D];兰州大学;2012年

9 蔡文博;论我国内幕交易监管制度的完善[D];广西师范大学;2012年

10 孙静;涉外证券内幕交易防范法律机制研究[D];郑州大学;2013年

  本文关键词：内幕交易及其法律控制，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：386878