我国众筹融资风险防范法律制度研究

发布时间：2017-07-14 16:28

  本文关键词：我国众筹融资风险防范法律制度研究

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【摘要】：进入21世纪以来,伴随着互联网产业和金融市场的高度融合,互联网金融正以迅猛之势深刻改变着国家的经济结构和人民的生活状态。其中,众筹融资作为互联网金融的模式之一,凭借其小额、大量的特征,迅速颠覆了传统的投融资模式。众筹融资不仅拓宽了融资方的融资渠道,提高了融资效率,节约了融资成本,而且丰富了投资方的投资方式,降低了投资门槛,引领大众进入全民投资时代,具有普惠金融的意义。众筹融资的价值自不言而喻,但作为新生事物的众筹融资同样具有明显的双刃剑属性,其在为投融资双方带来益处的同时,也产生了诸多风险。众筹融资的风险具有范围广、变化快、爆发猛的特点,亟须完善的法律制度加以规制。目前,我国众筹融资风险防范法律制度尚不健全,暴露出很多弊端,容易导致众筹融资夭折于恶意扩张和粗放经营的恶果中。我国必须尽快构建完善的众筹融资风险防范法律制度,维护众筹融资市场的正常秩序,保护众筹融资参与方的合法权益,从而保障众筹融资的可持续健康发展,为我国大众创业、万众创新的经济发展战略和方兴未艾的金融领域深化改革贡献力量。本文具体分为五个章节,基本内容如下:导言部分首先介绍了本文的选题背景,接着阐述了本文的研究目的及研究意义,其次归纳出本文的研究思路和研究方法,再次从国内和国外两个维度对众筹融资风险防范法律制度方面的文献进行整理和分析,最后阐述了本文的结构安排。第一章主要对众筹融资的基本理论进行论述。首先,在互联网金融的语境下界定众筹融资的概念,突出众筹融资的价值。其次,介绍众筹融资的产生背景与产生原因。再次,按照回报内容和运营模式的不同,将众筹融资划分为奖励型众筹、股权型众筹、借贷型众筹和募捐型众筹四种类型。最后,明确众筹融资的参与主体并界定各参与主体之间的法律关系,以期为众筹融资风险防范法律制度的构建打下理论基础。第二章主要阐述众筹融资活动中的各种风险。依照风险来源的不同,可将众筹融资的风险依次划分为筹资方行为导致的风险、投资方行为导致的风险和平台方行为导致的风险。具体来说,筹资方行为导致的风险主要包括非法集资的风险、非法发行证券的风险和项目执行违约的风险;投资方行为导致的风险主要包括欺诈投资的风险和侵犯知识产权的风险;平台方行为导致的风险主要包括欺诈审查的风险、本金担保及先行赔付的风险、滥用沉淀资金的风险、洗钱的风险和泄密的风险。风险的多元化和易变性给众筹融资带来了诸多不确定因素,使得众筹融资参与方的合法权益容易受到损害。第三章主要分析了我国众筹融资风险防范法律制度的缺陷及其形成原因。首先,我国众筹融资领域缺乏明确的风险防范立法体例和立法原则,导致整个众筹融资市场无法形成统一认识。其次,我国众筹融资风险防范法律监管主体冗杂无序,实践中经常出现监管真空或者监管重叠的乱象。再次,我国众筹融资风险防范法律监管规则单薄僵硬,无法有效地指导和规范众筹融资主体的行为。最后,我国众筹融资后置性风险防范法律监管措施缺乏统一的执行标准和有效的保障制度。造成前述种种缺陷的原因与我国立法机关立法技术与立法水平有限、众筹融资参与方法治观念及风险意识淡薄和我国经济发展水平滞后于公众投融资需求等因素息息相关。第四章主要对国外众筹融资风险防范法律制度的情况进行比较研究。本章在介绍了国外众筹融资发展现状与知名众筹平台的情况后,着重选取了美国、英国、法国、意大利、日本和韩国等发达国家为样本,比较研究不同国家众筹融资风险防范法律制度的异同。第五章主要是针对构建我国众筹融资风险防范法律制度提出建议。在阐释了构建并完善我国众筹融资风险防范法律制度必要性的基础上,提出了四个方面的设计建议。首先,明确众筹融资风险防范的立法体例与立法原则,坚持一般法与单行法并举的立法体例和平衡安全性目标与效率性目标的立法原则,这是开展众筹融资风险防范后续工作的基础和前提。其次,构建多元化风险防范法律监管主体及其联席机制。在确立多元化法律监管主体并厘清各法律监管主体职责的基础上,搭建互通各个法律监管主体的联席机制,提高监管效率,节约监管成本。再次,制定全面的众筹融资主体风险防范法律监管规则。针对筹资方设计健全的征信信用体系、失信惩罚制度和损失赔偿机制,修订非法集资相关的法律法规,设立证券公开发行豁免制度,鼓励和支持众筹融资的发展。针对投资方制定具体的投资方适当性管理规则并明确分层管理原则,同时加强投资方教育,保护知识产权。针对平台方构建健全的市场准入与退出机制、成熟完整的流程管理模式、适度审慎的项目审查制度、高效透明的风险控制机制和公平公开的信息披露制度。最后,优化后置性风险防范法律监管措施的执行标准与保障制度。一方面统一风险防范法律监管措施的执行标准,另一方面健全风险防范法律监管措施的保障制度。结语部分阐述了本文的创新点、不足之处以及我国众筹融资风险防范法律制度领域未来的研究展望。
【关键词】：众筹融资 风险防范 法律制度 监管
【学位授予单位】：安徽财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.28
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 导言11-14
• 一、选题背景11
• 二、研究目的和研究意义11
• 三、研究思路和研究方法11-12
• 四、文献综述12-13
• 五、论文结构安排13-14
• 第一章 众筹融资的基本理论14-21
• 第一节 众筹融资的界定14-19
• 一、众筹融资的概念分析14-16
• 二、众筹融资的产生原因16-18
• 三、众筹融资的类型划分18-19
• 第二节 众筹融资主体之间的法律关系19-21
• 一、众筹融资的主体19
• 二、众筹融资主体法律关系界定19-21
• 第二章 众筹融资的风险21-29
• 第一节 筹资方行为导致的风险21-24
• 一、非法集资的风险21-22
• 二、非法发行证券的风险22-23
• 三、项目执行违约的风险23-24
• 第二节 投资方行为导致的风险24-25
• 一、欺诈投资的风险24
• 二、侵犯知识产权的风险24-25
• 第三节 平台方行为导致的风险25-29
• 一、欺诈审查的风险25-26
• 二、本金担保及先行赔付的风险26
• 三、滥用沉淀资金的风险26-27
• 四、洗钱的风险27-28
• 五、泄密的风险28-29
• 第三章 我国众筹融资风险防范法律制度的缺陷及原因分析29-39
• 第一节 我国众筹融资风险防范法律制度的缺陷29-37
• 一、缺乏明确的风险防范立法体例与立法原则29-30
• 二、风险防范法律监管主体的冗杂与无序30-31
• 三、单薄僵硬的众筹融资主体风险防范法律监管规则31-36
• 四、后置性风险防范法律监管措施的缺失36-37
• 第二节 我国众筹融资风险防范法律制度存在缺陷的原因分析37-39
• 第四章 国外众筹融资风险防范法律制度比较研究39-45
• 第一节 国外众筹融资发展现状与知名众筹平台39-40
• 第二节 美国众筹融资风险防范法律制度40-42
• 第三节 欧盟及其他国家众筹融资风险防范法律制度42-43
• 第四节 国外众筹融资风险防范法律制度比较分析43-45
• 第五章 我国众筹融资风险防范法律制度构建45-57
• 第一节 众筹融资风险的危害及构建其防范法律制度的必要性45-46
• 第二节 我国众筹融资风险防范法律制度的具体设计46-57
• 一、风险防范法律制度顶层设计：立法体例与立法原则46-47
• 二、多元化风险防范法律监管主体及其联席机制的构建47-48
• 三、制定全面的众筹融资主体风险防范法律监管规则48-55
• 四、优化风险防范法律监管措施：执行标准与保障制度55-57
• 结语57-58
• 参考文献58-62
• 在读期间科研成果62-63
• 致谢63

【参考文献】

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本文编号：541836