外部冲击对我国投资者情绪的影响分析

发布时间：2017-10-15 15:42

  本文关键词：外部冲击对我国投资者情绪的影响分析

  更多相关文章： 外部冲击 投资者情绪 主成分分析 VAR模型

【摘要】：使用二阶段主成分分析法构建出投资者情绪综合指数,选取国际原油价格指数、人民币汇率价格指数和国际股票价格指数作为外部冲击指标,应用VAR模型研究了2007年2月至2015年3月期间外部冲击对我国投资者情绪的影响。结果表明:在多因素外部冲击下,国际股票市场的冲击对投资者情绪影响最大,投资者对国际股票市场的冲击反应最迅速也最剧烈,影响程度次之的是外汇市场冲击,而原油商品市场冲击对投资者情绪影响最弱。
【作者单位】： 大连理工大学管理与经济学部;
【关键词】： 外部冲击 投资者情绪 主成分分析 VAR模型
【基金】：国家社会科学基金青年项目:“中美货币政策背离视角下人民币汇率的波动趋势、特征及升值空间研究”(11CJY100) 教育部人文社科青年项目:“危机冲击视角下行为资产定价模型的改进研究”(15YJC790051) 辽宁省社会科学规划项目:“交易制度对辽宁股市影响与制度设计”(L16CGL003)
【分类号】：F831.51;F832.6;F764.1;F416.22
【正文快照】： 一、引言行为金融学理论认为,在金融市场中,资产价格不仅由其内在价值决定,还包括投资者的交易行为和心理因素即投资者情绪在很大程度上也影响着资产价格,是左右整个金融市场运行的重要因素[1]。国外关于投资者情绪的研究已经趋于完善,但国内关于投资者情绪的研究还处于起步阶，

本文编号：1037967