中国有色金属期货市场波动率预测（英文）

发布时间：2017-12-24 18:02

  本文关键词：中国有色金属期货市场波动率预测（英文）　出处：《Transactions of Nonferrous Metals Society of China》2017年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：运用高频金融数据建模和预测中国有色金属期货市场波动率,并探索已实现波动率的波动时变性和杠杆效应。拓展了LHAR-CJ模型,并对上海期货交易所铜和铝期货进行实证研究。研究表明,已实现波动率存在动态依赖性和时变性,它们均可通过长记忆性的HAR-GARCH结构体现。此外,中国有色金属期货市场波动率存在显著的周杠杆效应。最后,样本内预测和样本外预测的结果表明,考虑了已实现波动率的波动时变性和杠杆效应的HAR-CJ-G模型能有效地提高解释能力和样本外预测能力。
【作者单位】： 中南大学商学院;中南大学金属资源战略研究院;
【基金】：Project(13&ZD169)supported by the Major Program of the National Social Science Foundation of China Project(2016zzts009)supported by Doctoral Students Independent Explore Innovation Project of Central South University,China Project(13YJAZH149)supported by the Social Science Foundation of Ministry of Education of China Project(2015JJ2182)supported by the Social Science Foundation of Hunan Province,China Project(71573282)supported by the National Natural Science Foundation of China Project(15K133)supported by the Educational Commission of Hunan Province of China
【分类号】：F224;F724.5;F764.2
【正文快照】： 1 IntroductionNonferrous metal commodities play a verysignificant role in national economies,since they aremore and more demanded by other types of marketparticipants and their prices have an impact on theextraction,processing and manufacturing sectors.F

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本文编号：1329377