天星资本对赌协议的案例分析

发布时间：2021-08-13 22:14

　　对赌协议是一种调整估值的机制,在对赌协议下可以有目的的修正所考察公司的估值,并协调风险,推进交易进行,并且还具有激励公司经营的功能,因为这些原因,使得对赌协议在投资领域中非常常见,得到很多的应用。我国第一起对赌协议案例是2003年的蒙牛案例,至此对赌协议在我国开始逐步应用起来。虽然现在来说,对赌协议我国的律法还没有明确的相关条例,但是自从2013年的甘肃世恒案后,我国对对赌协议也开始重视起来。在我国,由于对对赌协议翻译的望文生义以及运用过程的不透明而常常被误解,甚至被许多人视同于赌博的一种形式。投融资协议中运用补充对赌协议,不能片面地被理解或被简单地用作对投资方利益保护的工具。对赌协议因未被正确了解和关注其正面价值,从而造成融资方一听对赌而“闻风丧胆”,对它进行一味否定。由于各种条件限制和原因,我国资本市场中对对赌协议还未形成规范,也未被经常使用,特别是上市公司。从理论层面和案例层面剖析对赌协议,准确地分析出其风险性、投融资企业是否应该接受以及运用对赌协议可能对企业产生的后果,这将推动企业管理层关注对赌协议上一个新的台阶。本文立足于我国深化改革开放,健全多层次资本市场体系,推动多渠道股... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

我国私募股权投资基金投资情况比较

2015 年 12 月 23 日，众联能创在新三板成功挂牌，代码 835036。据众联能的公开转让说明书披露，为抓住新能源汽车行业的发展契机，积累资金实施公中长期发展的战略，应对激励的行业竞争，众联能创在 2014 年引入私募股权投机构天星资本，在首次投资中天星资本与众联能创控股股东欧阳柳签订对赌协议众联能创经过发展形成如图 3-1 所示的股权结构。

3.1.2 众联能创组织框架众联能创在股东大会下设董事会和监事会，董事会下又设置董事会秘书和公司管理层，监事会负责在非股东大会期间代表股东大会行使对董事会及公司经营的监督职责。众联能创公司管理层下辖财务部、销售部、人事行政部、采购部、市场部、技术工程部、商务部等六个部门，具体组织结构如图 3-2 所示。


本文编号：3341214