“一带一路”背景下中国企业海外投资风险传导及控制——以中国铁建沙特轻轨项目为例

发布时间：2021-10-21 08:55

　　"一带一路"战略为中国企业海外投资提供了新的机遇,但众多项目不容乐观的经营状况表明,沿线投资风险必须引起高度重视。基于风险动态视角,研究风险传导的基本要素、过程和效应,并以中国铁建沙特轻轨项目为案例,对沙特项目的风险传导过程进行系统分析,提出了"一带一路"沿线投资风险控制的策略,即密切关注并控制风险源、提高风险阈值水平、密切监控财务风险传导路径。 

【文章来源】：财会月刊. 2017,(33)北大核心

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

“一带一路”背景下海外投资风险传导路径金融机构资金链业务流程链利益链

2017.33财会月刊·99·□径上传导至利益关系网中的多个节点甚至整个关系网络，使得企业及项目在经营活动中遭受损失，即形成了海外投资的动态风险传导，如图2所示。海外投资风险传导有广义和狭义之分。广义的投资风险传导是指企业在投资经营活动中积累的风险通过载体，在一定的路径上传导至其他与该企业有利益关系的企业，包括企业与外部企业之间的直接和间接风险传导、外部企业之间的风险传导。狭义的投资风险传导是指企业在投资经营活动中某一个或几个节点上的财务风险通过载体，在一定的路径上传导至企业或项目内部其他节点，这会加重整个企业及项目的受损程度。“一带一路”背景下中国企业海外投资的风险传导与传统风险传导相比，具有突发性、随机性、联动性和非可逆性等特点。突发性主要体现为风险事件迸发之前风险因子逐渐积累的过程，由于中国企业的总部可能与其海外投资的国家相隔甚远，或者由于文化差异等原因导致中国企业的管理层对海外投资的企业或项目了解不充分，中国企业的管理层很难发现海外企业或项目的内部系统或宏观环境发生的细小变化，一旦这些细小的风险因子积累到一定程度，会触发隐藏已久的风险事件，在整个关系网络中传导，突发性地对企业造成巨大损失。随机性体现为风险传导的风险源不能进行准确的预测或控制。在某一特定的性质范围内，对“一带一路”沿线经济、政治、文化不稳定的发展中国家投资时，任何一个随机事件都可能引发风险，从而导致海外投资项目受损。联动性即中国企业投资于“一带一路”沿线时面临的风险之间会循环联动，如政府变更等政治风险会引发经济风险，经济风险会导致某些社会风险的发生，如损害群众的利益并引起他们的不满，社会风险又会反作用于经济风险。2009年中电

合同签订阶段公司高层就主张“三个不讲”，而没有对沙特的投资情况、运作模式、轻轨建设环境及风险进行分析和评估，没有对合同进行详细解读，草率决策，最终导致项目的设计与业主的理念出现重大偏差。在项目建设过程中，管理者缺乏经验，对各种情况和风险预测不足，公司监督力度不够，工程质量经常不达标而反复重建。同时在面对业主不断提出变更要求的情况下，项目管理者没有及时向上级部门报告、申请停工等待解决方案，而是照单全收，加紧投入更多的成本，如此造成项目的巨额亏损。沙特轻轨项目的投资风险传导具体如图3所示。外部因素内部因素风险源种类地理环境气候条件业主合作方信誉不佳宗教信仰和文化习惯差异较大承包方主动权把握不当政治意义较强没有海外投资和总承包模式的经验项目设计及定价不合理政治压力较大项目事前背景了解及风险评估不充分典型风险事件土石方开挖时将沙特所有能够租到的设备都调到了项目建设地区项目建设过程中有八百多人中暑、三千多人患病业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后沙特当地工人除去每天固定祷告时间后平均工作时间约为5个小时业主代表亲自选择材料、设备甚至涂料颜色等铁道部部长亲自担任项目领导组长、商务部领导经常视察对业主提出的工程变更要求照单全收项目按照中国广州轻轨标准设计并定价公司总裁赵广发主张“不讲条件、不讲价钱、不讲客观”原定的空调设计的室外温度指标38度后期调整为46度中国铁建沙特轻轨项目典型风险事件表图3中国铁建沙特轻麦加轻轨项目投资风险传导自然环境政治环境宗教群体国家机构金融机构关联承包方东道国业主企业内部（中国铁建）理层管工员母公司公共媒体竞争对?

【参考文献】：
期刊论文
[1]“一带一路”战略下中国企业海外投资风险应对[J]. 齐晓凡,丁新举.  企业管理. 2017(01)
[2]“一带一路”投资环境综合评估及对策[J]. 李宇,郑吉,金雪婷,王喆,李泽红,赵敏燕,黄永斌,董锁成.  中国科学院院刊. 2016(06)
[3]“一带一路”战略下中国企业海外投资风险及对策[J]. 谭畅.  中国流通经济. 2015(07)
[4]企业风险传导机理研究[J]. 叶建木,邓明然,王洪运.  理论月刊. 2005(03)



本文编号：3448658