基于两阶段决策的封闭式基金价格控制问题研究

发布时间：2017-10-10 13:29

  本文关键词：基于两阶段决策的封闭式基金价格控制问题研究

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【摘要】：在给定相关假设的基础上,考虑了在某一交易时间段的初始时刻,"庄家"型封闭式基金投资者初始持有资金额度有限的状况,将"庄家"型基金投资者的基金价格控制决策分为两个阶段:第一阶段为在确定各时刻期望收益率及其收益离差的条件下求得该投资者在对应时刻的最优投资值,第二阶段以各时刻的最优投资值为约束来获得最优基金价格控制序列。对于第一阶段可建立使"庄家"型基金投资者期望收益最大、收益平均绝对离差最小(风险最小)的双目标模型,变换为一个单目标模型后利用库恩-塔克条件进行求解,从而获得各时刻的最优投资值;对于第二阶段则以第一阶段得到的各时刻最优投资值为约束,以"庄家"型基金投资者在该交易时间段内的现金支付为极小值(现金收益的极大值)建立目标函数,而其为一个带约束的非线性规划问题,对此采用了一种改进的遗传算法进行求解,最终获得基金的最优价格控制序列。
【作者单位】： 西安理工大学经济管理学院;西安交通大学应用经济学博士后流动站;
【关键词】： 封闭式基金 价格 库恩-塔克条件 非线性规划 遗传算法
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171155) 陕西省教育厅科学研究计划(12JK0025) 西安理工大学高学历人员科研启动经费资助项目(107-211211)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 1引言虽然开放式基金占据了中国基金市场的大部分份额,但由于市场对于“封转开”形势的普遍看好,封闭式基金已成为诸多机构投资者建仓的重点品种。2005年4月31日,保险资金投资基金的规模达到890.29亿元,一举创出历史新高,而这次保险资金增资的主要对象为封闭式基金。由于LOF(

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：1006666