全要素生产率、政府支出与实际汇率的关系研究——基于亚洲国家的面板误差修正模型的分析

发布时间：2017-10-17 03:37

  本文关键词：全要素生产率、政府支出与实际汇率的关系研究——基于亚洲国家的面板误差修正模型的分析

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【摘要】：经济增长率和政府支出是影响实际汇率的重要因素。因此,本文通过建立面板误差修正模型,对1980~2011年亚洲10个国家(或地区)的全要素生产率、政府支出、实际汇率三者之间长期关系和短期动态调整过程进行实证研究,结果表明:从短期和长期来看,亚洲10个国家(或地区)的全要素生产率对实际汇率都有正向影响,短期值在0.1712到0.4688之间,长期值在0.5572到2.0559之间。政府支出对实际汇率的影响在短期是0.1201到0.1919之间,长期值在0.1710到0.3673之间,且它们的系数显著为正。该研究不仅证实巴萨效应在亚洲10个国家(或地区)是成立的,而且认为政府支出增加也是导致实际汇率上升的重要原因。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;上海财经大学国际工商管理学院;
【关键词】： 实际汇率 全要素生产率 政府支出 面板协整检验 面板误差修正模型
【基金】：国家社科基金青年项目“人民币汇率变化中巴拉萨—萨缪尔森效应传导受阻问题研究”(13CJY119) 安徽财经大学科学研究基金“金融中介发展与经济增长的非线性结构研究——基于宏观数据和产业层面的研究”(ACKY1444) 安徽财经大学资产价格与稳定特区研究项目“部门劳动生产率差异与人民币内部实际汇率之间的排线性关系研究”(ACZCJGYRWD2014ZD11)的资助
【分类号】：F13;F813;F833;F224
【正文快照】： 一、引言自从1972年布雷顿森林体系崩溃以来,各国进入汇率频繁波动的时代,因此,汇率的波动就成为一国开放经济中的重要问题。2000年以来,长期汇率的决定问题(比如“巴萨效应”是否成立)再次成为研究热点。大多数亚洲国家经济高速增长,由巴萨效应可以得知:如果一国的经济高速增

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本文编号：1046616