巨灾债券定价参数敏感性分析——以我国洪水灾害为例

发布时间：2017-10-28 09:01

  本文关键词：巨灾债券定价参数敏感性分析——以我国洪水灾害为例

  更多相关文章： 巨灾债券定价 资产负债比 参数敏感性 蒙特卡罗模拟方法

【摘要】：巨灾债券是巨灾风险转移资本市场上交易最活跃、使用最广泛的金融创新产品,其定价涉及的影响因素较为复杂。本文基于资产、负债和利率理论引入巨灾债券定价模型,并以我国洪水灾害为例对模型参数敏感性进行了分析,分别研究了触发水平、利率期限和资产负债比对巨灾债券定价的影响规律。参数敏感性研究结果表明:巨灾债券价格随触发水平、资产负债比的提高而增大,随利率水平的提高而降低;我国洪水灾害债券适宜的触发水平在万亿元量级,这主要是由我国洪水灾害损失分布决定的。本文研究对于我国巨灾债券发行具有精算定价及政策指导等参考作用。
【作者单位】： 东北财经大学金融学院;
【关键词】： 巨灾债券定价 资产负债比 参数敏感性 蒙特卡罗模拟方法
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 一、引言我国是世界上自然灾害最严重的国家之一,其中洪水灾害导致的经济损失位居首位,大约2/3的国土面积有着不同类型和不同危害程度的洪水灾害。面对我国重大的洪水灾害损失,单纯依靠保险市场很难有效分散洪水灾害风险,有必要借鉴发达国家的成功经验,借助资金雄厚的资本市场

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 康晗彬;邢天才;;考虑多风险因素的我国巨灾债券定价研究[J];保险研究;2013年08期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 马超群;马宗刚;;基于Vasicek和CIR模型的巨灾风险债券定价[J];系统工程;2013年09期

2 康晗彬;邢天才;;考虑多风险因素的我国巨灾债券定价研究[J];保险研究;2013年08期

3 邵新力;邵非易;;中国台风巨灾债券利率定价研究——基于均衡定价理论[J];财经理论与实践;2014年06期

4 马超群;马宗刚;张小勇;;随机利率条件下的巨灾风险债券定价研究[J];中国管理科学;2012年S1期

5 康晗彬;邢天才;;基于损失分布的巨灾再保险偿付规模与定价研究[J];预测;2014年06期

6 袁力;王和;;我国地震保险制度研究[J];新金融评论;2012年02期

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 孟庆华;秦岭山区地质灾害风险评估方法研究[D];中国地质科学院;2011年

2 马宗刚;巨灾风险债券定价模型及其仿真研究[D];湖南大学;2014年

3 高俊;基于福利损失的中国灾害风险应对能力研究[D];武汉大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 赵兆;中国巨灾保险监管法律问题研究[D];华东理工大学;2010年

2 石虹渝;巨灾保险风险证券化研究[D];华南理工大学;2013年

3 张自丽;我国银行保险产品定价研究[D];安徽财经大学;2012年

4 孙一梦;海洋巨灾保险承保制度研究[D];大连海事大学;2014年

5 曹琳;巨灾债券发展研究[D];广东外语外贸大学;2013年

6 田星昱;我国巨灾再保险及证券化应用研究[D];云南财经大学;2014年

7 吴彪;基于套利方法的巨灾债券定价研究[D];重庆大学;2014年

8 王建波;巨灾债券及其定价机制研究[D];西南财经大学;2014年

9 龚维维;基于极值理论的巨灾风险管理研究[D];西南财经大学;2014年

10 张学仁;台风巨灾风险债券的定价研究[D];江西财经大学;2014年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李勇权;论保险证券化在我国的引入与发展[J];保险研究;2003年05期

2 韩天雄,陈建华;巨灾风险证券化产品的定价问题[J];保险研究;2003年12期

3 戴成峰;;论财产保险公司的资产负债管理与资金运用[J];保险研究;2007年07期

4 朱波;吴晓辉;张爱武;;我国财产保险公司偿付能力影响因素的实证分析[J];保险研究;2008年05期

5 张勇;杜同超;;基于DFA方法的中国财险业盈利能力分析[J];保险研究;2011年08期

6 谢世清;;巨灾债券的精算定价模型评析[J];财经论丛;2011年01期

7 周伏平;巨灾风险证券化研究——金融、保险一体化的典范[J];财经研究;2002年02期

8 邢天才;康晗彬;;基于资产负债管理的我国巨灾再保险定价研究[J];保险研究;2013年02期

9 尚勤;秦学志;张悦玫;胡友群;;基于Copula函数和王变换的巨灾死亡率债券定价研究[J];大连理工大学学报;2012年01期

10 李永;;构建和谐社会中的巨灾风险防范——我国地震巨灾风险证券化的实证分析[J];华北地震科学;2005年04期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 杨晔;;巨灾债券的定价模型比较研究[J];统计与决策;2008年06期

2 肖福菊;许欣欣;郑长德;;巨灾债券的运作原理及在我国的应用[J];海南金融;2009年11期

3 陶正如;;巨灾债券市场新进展[J];防灾科技学院学报;2013年01期

4 康晗彬;邢天才;;考虑多风险因素的我国巨灾债券定价研究[J];保险研究;2013年08期

5 翁成峰;韦勇凤;巴曙松;;中国参数化地震巨灾债券的定价分析[J];中国科学技术大学学报;2013年12期

6 酆瑞;韩靖和;;我国发展巨灾债券可行性及对策分析[J];财经界(学术版);2014年03期

7 刘畅;;关于我国发展巨灾债券的思考[J];大众商务;2010年12期

8 陈迪红,冯鹏程;对我国保险业引进巨灾债券的思考[J];财经理论与实践;2003年02期

9 孙丽瑶;论构建我国农业巨灾债券保障模式[J];中国保险管理干部学院学报;2003年03期

10 冯鹏程,蒋菲;分摊保险风险的新工具——巨灾债券[J];中国保险管理干部学院学报;2003年06期

中国重要会议论文全文数据库 前5条

1 王敏;陈迪红;余冠军;;论我国发行巨灾债券的可行性[A];全国巨灾风险管控与巨灾保险制度设计研讨交流会论文集[C];2009年

2 陈剖建;刘鹃;;中国台风的损失分布与巨灾债券定价研究[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年

3 闰会丽;周延;;我国洪水巨灾债券定价问题研究——基于Wang两因素模型的实证分析[A];中国保险学会学术年会入选文集2011（理论卷）[C];2011年

4 张岳;;政府在巨灾风险分散中的影响路径与最优选择——基于巨灾债券、再保险最优结构的模型分析[A];中国保险学会首届学术年会论文集[C];2009年

5 陶夏新;陶正如;;我国地震灾害管理和金融手段[A];防震减灾工程研究与进展——全国首届防震减灾工程学术研讨会论文集[C];2004年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 李心愉;巨灾债券：养在深闺待何时？[N];中国保险报;2008年

2 本报记者 杨林;再保险业巨灾债券发售活跃[N];中国保险报;2009年

3 宋芳秀;巨灾债券：巨灾风险管理的资本市场选择[N];中国保险报;2005年

4 向飞;全球巨灾债券市场四大发展动向[N];中国保险报;2005年

5 崔帆;中国“巨灾债券”萌动[N];财经时报;2006年

6 王慧卿邋殷赅;飓风季过半 巨灾债券成次贷危机避风港[N];第一财经日报;2007年

7 高伟;以巨灾债券分散巨灾风险[N];第一财经日报;2008年

8 国务院发展研究中心金融所 高伟;探索巨灾债券 分散巨灾风险[N];中国经济时报;2008年

9 孙轲;解剖巨灾债券：证券化对冲自然灾害损失[N];21世纪经济报道;2008年

10 高伟;探索巨灾债券分散巨灾风险[N];学习时报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 韦勇凤;基于公共私人合作的巨灾债券设计与定价[D];中国科学技术大学;2012年

2 诸宁;保险与再保险中的巨灾债券研究[D];北京交通大学;2015年

3 陶正如;基于工程地震风险评估的巨灾债券定价模型[D];中国地震局工程力学研究所;2007年

4 杨凯;基于期望理论的我国巨灾债券定价模型研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

5 周卫东;指数巨灾债券下的最优再保险合同[D];厦门大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 肖敏;巨灾债券定价研究[D];浙江工商大学;2014年

2 胡朝永;巨灾债券及其在我国的应用分析[D];苏州大学;2009年

3 刘文可;巨灾债券及其在我国的应用研究[D];复旦大学;2009年

4 唐硕;巨灾债券在我国的应用模式研究[D];河北大学;2011年

5 曲路;巨灾债券研究及其在我国的应用[D];青岛大学;2005年

6 吕雪梅;巨灾债券的运作及我国发行巨灾债券的对策研究[D];吉林大学;2007年

7 白雪;巨灾债券定价及产品设计[D];吉林大学;2013年

8 曹琳;巨灾债券发展研究[D];广东外语外贸大学;2013年

9 王建波;巨灾债券及其定价机制研究[D];西南财经大学;2014年

10 郭强;巨灾债券定价研究[D];吉林大学;2010年

，

本文编号：1107519