政府干预、终极控制股东结构对银行贷款的影响研究

发布时间：2017-10-28 21:27

  本文关键词：政府干预、终极控制股东结构对银行贷款的影响研究

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【摘要】：当今学者认为终极控制股东权是公司所有权中的焦点,对公司的资本结构有着重要影响。银行贷款作为企业最主要的债务资本的筹集方式,其所占比例的大小的变动会引起企业资本结构的变动。论文从银行贷款视角,对企业终极控制股东与银行之间的博弈关系来研究终极控制股东结构对企业银行贷款的影响。国外学者对企业资本结构的研究不仅仅是停留在微观的企业内部治理问题上,同时还针对外部宏观制度背景对企业内部特征的影响上进行了研究。在借鉴国外已有成果的基础上,我国学者结合我国特殊资本市场和制度背景,已做出了许多验证,并进行了广泛的扩展探析。基于我国具有特殊的国情和制度背景,我国学者也逐渐从政府法律制度、政治关联、政治与市场相关程度等制度层面对企业治理因素进行研究,但是将政府干预、终极控制股东结构与银行贷款相结合的研究还尚浅。论文将政府干预、终极控制股东结构和银行贷款这三个因素结合起来探讨企业终极控制股东结构对银行贷款金额、银行贷款期限的影响。本文首先对终极控制股东如何影响企业经营、财务状况、资本结构等企业治理因素进行梳理,同时探究了银行发放贷款的决策行为,以及政府即作为债务人又作为债权人的双重角色。分析梳理了代理理论、信息传递理论以及政府扶持之手理论作为本文假设的理论依据。在该思路之下,本文选取了中国上市公司1183家A股公司作为研究样本,选取2010年到2014年五年平衡面板数据。通过构建模型与线性回归分析验证了政府干预、终极控制股东结构对银行贷款的影响,本文总结出以下观点：(1)终极控制股东控制权与现金流量权分离度越大,银行贷款金额越少,银行贷款期限越短；(2)终极控制主体产权性质为国有的上市公司较容易取得长期借款；(3)政府干预对终极控制股东控制权与现金流量权分离度与银行贷款之间关系的影响具有削弱作用。通过系统性的分析与研究之后,本文认为我国在金融市场的法律法规上应该持续完善,增强对法律法规的执行力；同时,国家应提倡我国企业股权改制,加强银行的风险管理评估体系的效率等政策性的建议。
【关键词】：终极控制股东结构 政府干预 银行贷款
【学位授予单位】：西南交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275;F832.4
【目录】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 绪论11-16
• 1.1 研究背景11-12
• 1.2 研究目的与研究意义12-13
• 1.2.1 研究目的12
• 1.2.2 研究意义12-13
• 1.3 研究方法及研究内容13-14
• 1.3.1 研究方法13
• 1.3.2 研究内容13-14
• 1.4 研究重点、研究难点和创新点14-16
• 1.4.1 研究重点14-15
• 1.4.2 研究难点15
• 1.4.3 研究创新点15-16
• 第2章 国内外研究文献16-27
• 2.1 企业治理相关研究文献16-18
• 2.1.1 国外研究文献16-17
• 2.1.2 国内研究文献17-18
• 2.2 银行贷款相关研究文献综述18-21
• 2.2.1 国外研究文献18-20
• 2.2.2 国内研究文献20-21
• 2.3 政府干预对终极控制股东、银行贷款的研究文献21-25
• 2.3.1 国外文献回顾22-23
• 2.3.2 国内文献回顾23-25
• 2.4 文献综述评述25-27
• 第3章 理论分析27-34
• 3.1 研究的理论基础27-30
• 3.1.1 委托代理理论27
• 3.1.2 信号传递理论27-28
• 3.1.3 政治扶持之手理论28-30
• 3.2 研究假设30-34
• 3.2.1 控制权和现金流量权的分离度与银行贷款30-32
• 3.2.2 终极控制股东类型与银行贷款32
• 3.2.3 政府干预程度、终极控制股东结构与银行贷款32-34
• 第4章 研究设计34-42
• 4.1 样本选取及数据来源34-36
• 4.1.1 数据来源34
• 4.1.2 样本选取34-36
• 4.2 变量定义36-40
• 4.2.1 被解释变量36
• 4.2.2 解释变量36-37
• 4.2.3 控制变量37-40
• 4.3 实证模型设计40-42
• 第5章 实证分析42-53
• 5.1 描述性分析42-44
• 5.1.1 变量的描述性分析42-43
• 5.1.2 行业的描述性分析43-44
• 5.2 相关性分析44-46
• 5.3 实证分析46-53
• 5.3.1 终极控制股东结构对银行贷款的实证分析46-49
• 5.3.2 政府干预、终极控制股东结构对银行贷款的实证分析49-53
• 结论53-56
• 致谢56-57
• 参考文献57-61

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：1110054