股指期货预警系统性金融风险的实证研究

发布时间：2017-10-30 03:33

  本文关键词：股指期货预警系统性金融风险的实证研究

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【摘要】：文章运用沪深300指数期货与现货市场的1分钟高频数据,建立向量自回归(VAR)模型,通过格兰杰检验、脉冲响应分析两市场间的波动关系,量化研究股指期货对系统风险的反应时间领先现货市场对系统风险的反应时间。由股指期货与现货之间波动关系的实证分析得到,股指期货市场的价格波动大幅领先现货市场的价格波动。从而得到了一种利用股指期货价格波动预警现货市场系统性风险的机制,并为使用股指期货预警现货市场的系统风险提供了一些政策建议的参考。
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【关键词】： 股指期货 系统性风险 风险预警 VAR模型 脉冲响应
【基金】：武汉市科技局2014年度软科学计划重点项目(2014040606010259)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 0引言沪深300指数期货交易上市以来,不断有报道指出股指期货对大盘走势有引导或领先的效应,并且在大盘多次“跳水”之前,股指期货都出现了提前下跌的背离行情。此外,在一些小幅整理行情中,股指期货往往提前发出讯号。这种现象到底是巧合还是背后有充分的理论依据?股指期货正式

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：1115944