基于CoVaR方法对中国系统重要性银行的实证研究——GARCH模型和分位数回归方法的对比分析

发布时间：2017-10-31 10:16

  本文关键词：基于CoVaR方法对中国系统重要性银行的实证研究——GARCH模型和分位数回归方法的对比分析

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【摘要】：本文基于CoVaR方法,选取我国14家上市商业银行的股票日收益率序列为研究对象,分别应用分位数回归Co Va R模型和GARCH-Co Va R模型,结合巴塞尔协议对系统重要性金融机构的定义方法,对我国商业银行系统中各银行的系统重要性程度进行分析。通过拟合度的优劣选取最佳模型进行实证,从而得出:中国银行、工商银行、建设银行等几家大型国有商业银行的系统重要性程度较高,随着经济的发展,部分股份制或城市商业银行(如宁波银行、中信银行)的系统重要性程度也在增高,另外根据实证结果对分位数回归Co Va R模型和GARCH-Co Va R模型的优缺点进行相应的分析,从而为后续研究提供相应的思路,并为我国银行业金融监管政策的制定提供依据。
【作者单位】： 天津科技大学经济与管理学院;
【关键词】： GARCH-CoVar模型 分位数回归CoVar模型 系统重要性银行
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71071111)
【分类号】：F832.51;F832.33;F224
【正文快照】： 一、引言银行风险溢出效应是指当某一银行发生危险状况时,由于经济间的相互联系,会将风险传染给其他银行乃至其他金融机构,从而引发“多米诺骨牌效应”,引起整个银行系统性风险的发生。系统性风险是一直存在且被大量学者广泛研究的问题。2008年美国金融危机的爆发再次引起了人

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本文编号：1121917