机构关联、风险溢出与中国金融系统性风险

发布时间：2017-10-31 20:35

  本文关键词：机构关联、风险溢出与中国金融系统性风险

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【摘要】：本文基于现有研究文献,解析金融机构关联性与风险传染之间的机制,运用非对称Co VaR模型和分位数回归的方法,测度证券、银行、保险等机构的风险溢出水平,实证研究中国金融系统性风险的动态变化。结果表明,中国金融机构的风险溢出具有非对称的特征,负向冲击对金融系统的风险溢出要比遭受正向冲击时大,银行机构的风险贡献程度比其他机构小,证券部门的风险贡献值较大。
【作者单位】： 中山大学国际商学院;中山大学岭南学院;
【关键词】： 关联性 风险溢出 系统性风险
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划项目“金融经济学、宏观经济学”(NCET-11-0546) 中山大学港澳台研究中心以及港澳与内地合作发展协同创新中心课题“香港离岸人民币市场对人民币国际化的影响研究”的资助
【分类号】：F832.3;F272.3;F224
【正文快照】： Rochet和Tirole(1996)将系统性风险定义为一家机构的倒闭通过金融交易扩散到与其相关的其他机构[1];Steven(2008)指出,金融体系之间的内在相关性导致一家或者部分机构经营失败引起一连串机构的经营失败,从而使金融系统或者市场崩溃的可能性就是金融系统性风险[2]。IMF、FSB、B

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 周天芸;周开国;黄亮;;机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险[J];国际金融研究;2012年04期

2 范小云;王道平;方意;;我国金融机构的系统性风险贡献测度与监管——基于边际风险贡献与杠杆率的研究[J];南开经济研究;2011年04期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 郭卫东;;中国上市银行的系统性风险价值及溢出——基于CoVaR方法的实证分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2013年04期

2 钟晓兵;钟琰;;基于CVaR方法的中国股指期货市场风险研究[J];国际商务(对外经济贸易大学学报);2013年04期

3 陈忠阳;刘志洋;;国有大型商业银行系统性风险贡献度真的高吗——来自中国上市商业银行股票收益率的证据[J];财贸经济;2013年09期

4 赵胜民;谢晓闻;方意;;中国在全球股市风险传染网络中的角色研究——基于次贷危机和欧债危机时期的样本分析[J];财经论丛;2013年05期

5 张舒;仲伟俊;梅姝娥;;中国期货市场非交易时段的VaR与ES测度研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2013年05期

6 盖曦;乔龙威;;基于主成分分析法的我国商业银行系统性风险的度量[J];长沙大学学报;2013年05期

7 胡超;;中泰农产品市场一体化水平的测度——基于价格法的检验[J];国际经贸探索;2013年10期

8 张t，

本文编号：1123661