基于跳-分形模型的美式看涨期权定价

发布时间：2017-11-01 00:27

  本文关键词：基于跳-分形模型的美式看涨期权定价

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【摘要】：假设股票变化过程服从跳一分形布朗运动,根据风险中性定价原理对股票发生跳跃次数的收益求条件期望现值推导出M次离散支付红利的美式看涨期权解析定价方程,并使用外推加速法求出当M趋于无穷时方程的二重、三重正态积分多项式表达,依此计算连续支付红利美式看涨期权价值.数值模拟表明通常仅需二重正态积分多项式能产生精确价值,而在极实值状态下则需三重正态积分多项式才能满足,结合两种多项式可以编出有效数字程序评价支付红利的美式看涨期权.
【作者单位】： 北京建筑大学经济与管理工程学院;中国人民大学商学院;大不列颠哥伦比亚大学;
【关键词】： 跳-分形模型 美式看涨期权 外推加速法
【基金】：国家自然科学基金(71002098) 北京高校青年英才项目(YETP1652)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 1.弓I言美式期权比欧式期权定价更加复杂,因为可以在合同到期日之前任何时刻执行.而且支付红利的美式看涨期权涉及最佳执行时刻问题.Roll(1977)W首先给出了支付离散红利的美式看涨股票期权的解析定价公式.随后,Geskel2!和WhaleyW对这个解析公式作了修改,提出了著名的R-G-W公式

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 何传江;方知;;分数跳-扩散模型下的互换期权定价[J];经济数学;2009年02期

2 刘东艳;;分数布朗运动和泊松过程共同驱动下的择好期权定价[J];数学理论与应用;2010年01期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 彭斌;彭菲;;跳分形过程下延展期权定价(英文)[J];华东师范大学学报(自然科学版);2012年03期

2 赵建国;;分数Brown运动下的一种具有幂型交换期权的定价模型[J];科技信息;2010年18期

3 沈明轩;;混合分数布朗运动环境下的交换期权定价[J];贵州师范大学学报(自然科学版);2012年06期

4 沈明轩;何成洁;;分数布朗运动环境中交换期权的定价模型[J];重庆工商大学学报(自然科学版);2012年10期

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 陆如贵;双因素市场结构跳风险组合模型的互换期权[D];广西师范大学;2011年

2 刘春燕;寿险风险奇异期权定价研究[D];华东师范大学;2012年

3 张玉林;有时滞影响的择好期权定价研究[D];湖南大学;2012年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 赵佃立;;分数布朗运动环境下欧式幂期权的定价[J];经济数学;2007年01期

2 朱海燕;张寄洲;;股票价格服从跳—扩散过程的择好期权定价模型[J];上海师范大学学报(自然科学版);2007年01期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 彭龙;孙小丽;;天气衍生品中的制冷指数看涨期权定价研究与实证[J];北京邮电大学学报(社会科学版);2013年01期

2 王丽萍;肖卓峰;曹南斌;;带自由边界的美式看涨期权定价的有限差分法[J];河北师范大学学报(自然科学版);2013年03期

3 桥挥;;看涨期权,高风险博弈[J];新经济杂志;2010年01期

4 陈文磊;蹇明;;随机市场下美式看涨期权的定价[J];郑州大学学报(理学版);2006年03期

5 李灿;郭尊光;;美式看涨期权的最优实施边界公式推导及模拟[J];太原师范学院学报(自然科学版);2014年02期

6 陈志颖;赵人可;明宪成;;欧式股票看涨期权费的δ因子法[J];青海科技;2009年06期

7 杨W，

本文编号：1124472