基于Pair-Copula构造的多元相依结构模型分析

发布时间：2017-11-20 18:48

  本文关键词：基于Pair-Copula构造的多元相依结构模型分析

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【摘要】：Copula函数作为一种新型相关性分析工具,近年来在金融领域得到了广泛的应用。文章在分析了基于Pair-Copula构造多元藤结构Copula模型的基础之上,实证分析了大陆上证指数和深证成指以及香港恒生指数三个市场间的相依结构特征,对各个市场指数收益率的边际分布我们采用GARCH(1,1)-t模型进行拟合,而对各Pair-Copula的模型选择采用t-Copula,分析结果表明基于PCC的藤结构模型相对于传统的t多元t-Copula模型在捕捉变量间相依结构时表现更优的效果。
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经贸学院;四川文理学院;
【基金】：国家自然科学基金青年项目(71101030) 四川省教育厅自然科学基金项目(13ZB0102)
【分类号】：F224.0
【正文快照】： 0引言金融市场投资组合理论表明,了解资产之间的相关关系,可以有效地降低投资风险,并能改善资产组合的风险和受益状况。理性的投资者一般会将收益相关性比较低的资产进行组合。传统的刻画变量间的相关关系有线性相关系数、秩相关系数等,线性相关系数只能反映变量间的线性关系,，

本文编号：1208138