买入返售类业务的风险度量及最佳业务量研究

发布时间：2017-11-22 09:05

  本文关键词：买入返售类业务的风险度量及最佳业务量研究

  更多相关文章： 买入返售类业务 定价模型 VaR CVaR 最佳业务量

【摘要】：金融创新是金融市场发展的必然产物,自然也是银行适应市场发展的必然选择。金融创新业务虽然能为商业银行带来益处,但是金融创新业务的迅猛扩张也会给银行乃至金融体系带来诸多风险隐患。近几年在银行间迅速发展的买入返售类业务就是一个很好的例证。因之,对该类金融创新业务进行有效地风险管理和业务规模的适度控制,促进其健康发展是十分必要的。本文试图从业务模式、衍生业务、业务风险、业务定价以及业务量控制等角度,利用数理分析技术,深入研究买入返售类业务,给出了此类业务的风险刻画与最佳组合业务量界定。首先,本文根据买入返售类业务及其衍生业务的操作模式,论证并给出了买入返售类创新业务的风险分类,并通过风险多维度量法,给予风险指标赋值。其次,建立了基于买入返售类业务的二维违约风险定价模型,并得到了该类业务的动态价值,依据此定价公式求解出度量买入返售类业务风险的VaR和CVaR值。最后,建立了基于买入返售类业务的均值—CVaR模型,进而结合样本扰动构建了“稳健型”均值—YWCVaR模型,利用MATLAB给出这两类模型的数值解,进而可得该类业务的最佳组合业务量及风险值。并通过实例佐证了本文模型的合理性与有效性。买入返售类业务作为银行创新业务之一,由于其表外业务属性,各商业银行对于诸如此类的创新业务仍趋之若鹜。本文就此类创新业务首次给出了合理的业务风险与最佳业务量的数理刻画,所得结果是新的,有一定的理论价值和现实意义。
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.2

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本文编号：1214163