基于CVaR核估计量的风险管理

发布时间：2017-11-23 00:20

  本文关键词：基于CVaR核估计量的风险管理

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【摘要】：条件风险价值(CVaR)是近几年发展起来的金融风险量化工具.构建基于CVaR核估计量的风险优化和风险对冲模型,并设计数值算法对其进行求解,实现金融风险的估计与风险的优化同时进行.中国A股市场历史数据的算例分析说明,非参数核估计方法能够捕捉风险因子分布的尾部特征,给出更为准确的风险估计结果;基于CVaR核估计量的风险优化模型能够找到真实的最小风险组合和最小风险值;相对于CVaR估计的方差协方差法和Cornish-Fisher展开,基于CVaR核估计量的风险对冲效果最佳.
【作者单位】： 广东财经大学金融学院;中山大学管理学院;广东外语外贸大学信息学院;
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(71231008) 教育部人文社会科学研究基金青年基金资助项目(10YJC790339;12YJCZH267) 广东省自然科学基金资助项目(S2011010005503) 广东省哲学社会科学规划资助项目(GD11YYJ07) 广东省高等学校高层次人才资助项目 广东高等院校学科建设专项资金资助项目(科技创新项目)
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 0引言在金融全球化和自由化的背景下,2008年爆发的国际性金融危机及由此引发的欧债危机,促使金融风险再次成为国内外金融实务界、理论界和监管机构共同关注的对象.中国作为逐步走向开放的发展中国家,在此次金融危机中未能幸免.受此次金融危机影响,中国经济至今未能走出低迷态

【参考文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：1216587