基于Pair-Copula的一篮子货币权重确定研究

发布时间：2017-12-06 16:29

  本文关键词：基于Pair-Copula的一篮子货币权重确定研究

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【摘要】：央行通过调节政策使人民币汇率风险最小,即一篮子货币汇率风险最小化。本文选取2005年7月25日至2012年7月24日美元、欧元、日元和韩元兑人民币汇率为样本数据,采用C藤copula来研究按篮子货币投资的组合的市场风险,其中市场风险用VaR(在险价值)来衡量,分析篮子货币之间的相依结构,计算在一定置信水平下使VaR最小化的篮子货币权重向量。在实证分析的基础上得出对构建人民币有效汇率指数、外汇储备配置和投资者方面的应用以及对深化人民币汇率形成机制改革方面的政策建议。
【作者单位】： 武汉软件工程职业学院;福州大学经济与管理学院;
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 2005年7月21日,我国启动人民币汇率形成机制改革,将人民币升值2%,达到1美元兑8.11元人民币,同时宣布人民币汇率的形成机制从单一钉住美元的汇率制转变为以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这意味着人民币汇率不再钉住单一美元,而是形成更富弹性

【参考文献】

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本文编号：1259245