A股上市公司ST风险预警——基于KMV模型的大样本经验实证

发布时间：2017-12-07 09:32

  本文关键词：A股上市公司ST风险预警——基于KMV模型的大样本经验实证

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【摘要】：针对中国上市公司股权结构的特殊性,修正KMV模型中股权市值计算和违约点设定方法,以2010—2011年所有A股上市公司为样本,运用修正的KMV模型对ST公司和非ST公司信用风险进行评价和预测,建立合适的财务困境预警线。大样本下的实证研究表明,修正后的KMV模型至少可以提前两年对上市公司的财务困境进行有效预警。
【作者单位】： 华南师范大学经济与管理学院;
【分类号】：F276.6;F224;F832.51
【正文快照】： 一、相关研究关于企业信用风险的研究在世界上是一个被广泛关注的课题,其中企业信用违约概率(PD)的度量与评估是信用风险评估模型中的主要输入变量之一,也是巴赛尔新资本协议内部评级法(IBB)的关键内容。国外随着研究的日益深入,经历了从定性分析到定量分析,从静态分析到动态

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本文编号：1261946