基于广义双曲线分布的我国股票市场VaR风险度量研究

发布时间：2017-12-11 06:16

  本文关键词：基于广义双曲线分布的我国股票市场VaR风险度量研究

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【摘要】：为更好刻画金融资产收益率偏态厚尾特性,提高VaR风险度量精度。本文首先提出利用广义双曲线(GH)分布对收益率数据进行建模型,从分布尾部特性角度对GH分布和其他常用分布进行了比较研究;其次利用EM算法来解决含有Bessel函数的GH分布的参数估计难问题,并运用随机模拟方法计算VaR值;最后讨论GH分布在我国股票市场VaR风险度量中的应用。
【作者单位】： 南京林业大学经济管理学院;东南大学经济管理学院;东南大学数学系;
【基金】：国家自然科学基金(11226221,71273048,11171065) 江苏省高校自然科学基金(12KJB110009) 中国博士后基金(2013M540397)
【分类号】：F832.51;O211.67
【正文快照】： 0引言近年来,随着美国次级贷款危机以及欧洲主权债务危机影响的持续加深,金融市场资产价格波动频繁且剧烈,这使得金融机构在进行风险管理时面临巨大挑战。由于金融市场风险管 理不善,许多金融机构因而出现巨大损失乃至倒闭。因此,如何对金融风险进行有效地度量成为广大金融机

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