基于Swarm平台的中国融资融券制度对股市波动影响研究

发布时间：2017-12-18 04:19

  本文关键词：基于Swarm平台的中国融资融券制度对股市波动影响研究

  更多相关文章： 融资融券 人工股市 连续双向拍卖 波动性

【摘要】：本文在Swarm模型的基础上设计开发了支持中国股市现行的连续双向拍卖和融资融券制度的人工股市仿真系统。此外,模型还对中国股市现行的涨跌停板制度、T+1清算制度、融资融券回转交易制度进行了仿真,按照机构投资者和个人投资者的不同特点进行分类建模,较好地模拟了中国股市基本特征。研究结果表明,在中国现行股市交易制度下,融资融券制度可以在一定程度上平抑股价波动,增加市场的有效性和理性程度。
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;上海电力学院经济管理系;上海财经大学金融学院;
【基金】：上海高校一流学科建设项目(S1201YLXK) 教育部课题(Z2011-099)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言及融资融券制度文献综述本文尝试从计算实验金融学的角度,基于美国Santa Fe研究所的Swarm平台,通过多Agent的人工股市模型(Artificial Stock Market,ASM),模拟投资者的微观买卖行为及其复杂的非线性作用,研究融资融券制度对中国股价波动的影响。2010年3月31日,中国试

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 廖士光;杨朝军;;卖空交易机制、波动性和流动性——一个基于香港股市的经验研究[J];管理世界;2005年12期

2 许红伟;陈欣;;我国推出融资融券交易促进了标的股票的定价效率吗?——基于双重差分模型的实证研究[J];管理世界;2012年05期

3 翟爱梅;钟山;;卖空机制对股票价格波动的影响:基于A+H股公司的实证研究[J];南方经济;2012年08期

4 杨德勇;吴琼;;融资融券对上海证券市场影响的实证分析——基于流动性和波动性的视角[J];中央财经大学学报;2011年05期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王佳佳;;卖空交易对新兴市场波动率的影响分析[J];毕节学院学报;2011年04期

2 王e，

本文编号：1302794