信用衍生产品隐含相关性结构研究

发布时间：2017-12-30 09:49

  本文关键词：信用衍生产品隐含相关性结构研究　出处：《金融研究》2011年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：信用衍生产品在信用风险管理领域日益流行。其标的资产池的违约相关性结构在信用衍生产品定价、信用组合多元化和信用组合风险管理中具有重要作用。本文通过复制信用衍生产品中存在的隐含相关性微笑曲线现象,研究信用衍生产品标的信用的违约相关性结构。结果表明,本文使用的研究方法能够较好地给出标的信用合约间的违约相关性结构,同时,本文从风险管理角度研究了算法的有效性、计算效率和稳健性,并给出了相应的解释。
[Abstract]:......
【作者单位】： 华中科技大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“信用衍生产品定价理论模型和数值模拟技术研究”(项目批准号:70871049)的资助,同时也是该项目的阶段性研究成果
【分类号】：F830.9
【正文快照】： 一、引言信用衍生产品在过去几十年中发展迅速，这些金融衍生产品一般标的在如债券、贷款和信用违约互换等具有违约风险的信用合约之上。与保险合同类似，它们的价值在这些标的合约违约时得到体现:投资方将偿付或承担违约造成的损失，，发行方定期支付违约保险溢价或价差。信用

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 王倩;T.Hartmannwendels;;信用违约风险传染建模[J];金融研究;2008年10期

2 易宪容;王国刚;;美国次贷危机的流动性传导机制的金融分析[J];金融研究;2010年05期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 白钦先;张敖;;美元霸权的危机转嫁机制研究——一个简单的数理模型[J];财贸经济;2011年09期

2 刘f

本文编号：1354327