基于ARMA-GARCH模型的股市量价动态关系研究

发布时间：2018-01-03 15:38

  本文关键词：基于ARMA-GARCH模型的股市量价动态关系研究　出处：《统计与决策》2011年04期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： ARMA-GARCH模型 股价 成交量 动态相关性

【摘要】：文章以GARCH模型为基础,纳入ARMA结构的均值方程形式,建立了描述股价和成交量之间内在关系的ARMA-GARCH组合预测模型。基于股价和成交量的历史高频交易数据,对该模型进行了参数估计和检验,同时对我国股市量价动态关系进行了实证分析。研究结果显示,股价与成交量之间的动态条件相关关系并非常数,而是具有时变性。在整个样本区间,动态条件相关系数均为正,而且随着进出市场的信息流呈现出很强的波动性特征。
[Abstract]:This article is based on the GARCH model, included in the mean equation form of ARMA structure, the establishment of the relationship between the description of the price and volume ARMA-GARCH combination forecasting model. The history of the high-frequency data, the price and volume based on the parameter estimation and test of the model, at the same time on China's stock market volume and price dynamic relationship between the empirical analysis. The research results show that the dynamic conditions between the stock price and trading volume relationship is not constant, but changes with time. During the sample interval, the dynamic conditional correlation coefficients were positive, and with the volatility of the import market information flow shows a very strong.

【作者单位】： 深圳信息职业技术学院信息经济系;
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 股价与成交量之间的关系,至今已成为微观金融领域研究的热点问题,引起了大量学者的兴趣和关注。为了解释和确定股票量价间的关系,国内外学者从不同的角度、选取不同的市场进行了研究。本文以GARCH模型为基础,采用ARMA结构的均值方程形式,建立了描述股价和成交量之间的内在关

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本文编号：1374532