金融危机下带传染效应的违约预报

发布时间：2018-01-05 14:45

  本文关键词：金融危机下带传染效应的违约预报　出处：《管理科学学报》2011年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：考虑多阶段状态变量的动态信息对违约风险的影响,同时考虑宏观因素和公司个体因素来构建违约预报模型,并且通过在状态变量中包含的行业因素来刻画行业间可能存在的信用传染效应;建立违约风险强度中参数的极大似然估计和渐近性质,进而建立条件违约概率期限结构的极大似然估计.利用极大似然估计及其渐近性质考虑传染效应的显著性检验问题,最后通过模拟研究比较文中所给出的两种估计方法和检验方法的表现.
[Abstract]:Considering the influence of dynamic information of multi - stage state variables on the risk of default , considering the macro - factors and the individual factors of the company to construct the default forecast model , the maximum likelihood estimation and the asymptotic property of the parameters in the risk intensity of default are established , and then the maximum likelihood estimation of the conditional default probability term structure is established .

【作者单位】： 中国科学院数学与系统科学研究院;上海财经大学统计学系;
【基金】：国家杰出青年基金资助项目(70825004) 国家自然科学基金重点资助项目(10731010);国家自然科学基金委创新研究群体科学基金(10721101) 国家973项目子项目(2007CB814902) 上海财经大学“211工程”三期重点学科建设资助项目 上海市重点学科建设资助项目(B803)
【分类号】：F830.9
【正文快照】： 0引言从2008年美国的次贷危机中,可以看到信用违约传染的严重后果.这次金融危机是源于美国的房屋次级抵押贷款者违约引起贷款机构的破产,以贷款为基础的衍生品价格下跌导致大量投资基金纷纷倒闭,引发股市的剧烈震荡,造成一连串的骨牌效应,波及了全球的金融行业.信用传染可以

【参考文献】

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【共引文献】

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