基于Black-Scholes模型的期权定价新方法

发布时间：2018-01-13 18:29

  本文关键词：基于Black-Scholes模型的期权定价新方法　出处：《大连理工大学学报》2011年04期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：考虑到实际金融市场的不完备性以及收益率分布的厚尾性,基于经典Black-Scholes模型并运用函数的下凸性,期权定价公式H(a)=E[(X-a)2]被推广为Hk(a)=E[(X-a)2k].通过DJSH(道琼斯上海)指数收益率的GARCH模型,并使用随机模拟的方法对这两个公式进行定价比较.结果表明这种方法有效提高了定价,从而降低了风险.
[Abstract]:Taking into account the actual financial market incompleteness and profit distribution of thick tail, and using the classical Black-Scholes model under convexity function based on option pricing formula H (a) =E[(X-a) 2] is extended to Hk (a) =E[(X-a) by 2k]. DJSH (Dow Jones Shanghai) GARCH model index returns the method, by using stochastic simulation and comparison of the two pricing formulas. The results show that this method can effectively improve the pricing, thereby reducing the risk.

【作者单位】： 大连理工大学数学科学学院;
【分类号】：F830.91;O242.1
【正文快照】： 0引言次贷危机的蝴蝶效应引发全球经济的动荡不堪.为了应付金融危机,全球性大规模联手救市展开,降息成为全球救市最直接的手段.尽管金融危机最主要的原因不是金融衍生品的定价不足,但是若整个金融市场的衍生品定价提高,则会对金融危机有所缓解,特别是应对全球金融风暴这样的

【共引文献】

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本文编号：1420036