论适应性预期下中国投资者对股市主观概率的测定

发布时间：2018-01-14 16:44

  本文关键词：论适应性预期下中国投资者对股市主观概率的测定　出处：《经济理论与经济管理》2011年07期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：股市的涨跌离不开投资者的预期,在适应性预期的条件下,我们可以测定投资者对股市看法的主观概率。通过对我国股市十几年的数据分析,可以发现我国投资者对股市看法的主观概率是有规律的,投资者不会连续预测股市好转也不会连续预测股市恶化,一般都是以不超过两年为一个好转或恶化的阶段。
[Abstract]:The rise and fall of the stock market can not be separated from the expectations of investors. Under the condition of adaptive expectation, we can measure the subjective probability of investors' views on the stock market. It can be found that the subjective probability of Chinese investors' views on the stock market is regular, and investors do not continuously predict the stock market to improve or continue to forecast the deterioration of the stock market. Generally, no more than two years is a period of improvement or deterioration.
【作者单位】： 江苏技术师范学院;台州学院;
【基金】：教育部2010年度人文社会科学研究规划基金项目(10YJA630013) 江苏省教育厅2010年度高校哲学社会科学研究指导项目(2010SJD630008)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 适应性预期是卡甘(Cagan)和弗里德曼提出的理论[1],该理论认为,人们对未来的预期是基于过去(历史)的,比如预期通货膨胀率就可以表示j为Pe=(1-λ)∑0jλPj(其中Pj为过去j年的真实通胀,λ为调整系数)。虽然这个理论后来遭到理性预期学派的“卢卡斯批判”(Lucas critique),[2][3

【共引文献】

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