我国金融数据高频收益率波动结构突变的检测研究

发布时间：2018-01-15 17:25

  本文关键词：我国金融数据高频收益率波动结构突变的检测研究　出处：《数量经济技术经济研究》2011年07期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 高频时间序列 结构突变 惩罚对照函数 HAR-RV-J模型

【摘要】：本文基于Lavielle和Teyssière(2005)提出的惩罚对照函数,对我国上证综指自2005年7月1日至2010年6月30日的5分钟收益率序列,及其"已实现"波动进行波动结构变点检测,结果发现有两个结构变点。针对这两个结构变点,本文采用了HAR-RV-J模型对其"已实现"波动进行分段建模,研究不同期限的投资者对股市波动的影响作用。实证分析的结果表明结构突变发生的时间均能与相应的重大经济事件相对应,而且随着时间的推移,短期投资者对股市波动的影响逐渐加大。
[Abstract]:In this paper, Lavielle and Teyssi based on re (2005) proposed the control punishment function, the 5 minute return series of China's Shanghai Composite Index from July 1, 2005 to June 30, 2010, and the realized volatility of volatility point detection structure, found that there are two structural change point. According to the two structural changes, the the HAR-RV-J model of the realized volatility of segmentation modeling, study the effect of different term investors impact on stock market volatility. The empirical analysis results show that the structure of the time of mutation can correspond to major economic things corresponding, but with the passage of time, effect of short-term investors on the stock market volatility increased gradually.

【作者单位】： 中南财经政法大学统计与数学学院;
【分类号】：F224;F832
【正文快照】： 引言近十多年来,随着计算机技术的飞速发展和金融数据库的广泛建立,金融高频数据的获得变得更加容易,因此,研究者对金融市场运动信息的掌握也更加充分。在此基础上,众多学者发展出了一种新的金融资产波动的度量方法———“已实现”波动(Realized Volatility,RV)。“已实现”

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1429336