人民币汇率波动风险的持续性研究

发布时间：2018-01-19 01:35

  本文关键词： 汇率风险 持续性 单整GARCH模型 协同持续 脉冲响应函数　出处：《统计与决策》2011年20期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章通过单整GARCH模型和脉冲响应函数分别对人民币汇率波动风险的持续性和持续期进行研究,结果表明:人民币/美元名义汇率收益率序列的波动具有明显的持续性,当前的扰动对未来条件方差的影响将持续下去,一个标准差大小的随机冲击对汇率收益率波动影响的持续时间大于为4天左右,鉴于汇率波动风险具有持续性,其风险的规避应在协同持续的基础上进行。
[Abstract]:In this paper, the persistence and duration of RMB exchange rate volatility risk are studied by single integral GARCH model and impulse response function. The results show that the volatility of RMB / USD nominal exchange rate return series is obviously persistent, and the influence of current disturbances on the future conditional variance will continue. The duration of a random shock with a standard deviation on the volatility of exchange rate returns is longer than 4 days. In view of the persistence of exchange rate volatility risk avoidance should be carried out on the basis of synergistic persistence.
【作者单位】： 武汉科技大学管理学院;中南民族大学经济学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(09YJC790209) 武汉科技大学校基金资助项目(2009xz41)
【分类号】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言金融时间序列波动的持续性是金融市场的重要现象,它反映了当前的条件方差将会对未来各时期条件方差产生持续性影响,即当前条件方差对于未来波动的影响并不随着时间的推移趋于零。波动持续性类似于时间序列的长记忆性,只不过长记忆性反映的是时间序列一阶矩的长期性质,而

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本文编号：1442099