不完全市场下收益最大化期权定价法

发布时间：2018-01-26 15:43

  本文关键词： 期权定价 效用函数 多叉树模型 套期保值　出处：《系统工程理论与实践》2011年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：从投资收益最大化角度提出了求解不完全市场期权价格的一个新方法.通过分析多叉树模型中投资者的收益,然后基于投资收益最大化原则,运用套期保值近似复制期权的有效期末的收益函数,进而得出初始时刻的期权价格.该方法没有限定收益函数形式,充分体现了期权的投资避险功能,数值算例表明该算法可行有效.
[Abstract]:In this paper, a new method to solve the option price in incomplete market is proposed from the angle of maximization of investment income, which is based on the principle of maximization of investment income by analyzing the income of investors in the multi-tree model. The paper uses hedging to approximate the income function of the effective end of the replica option, and then obtains the option price at the initial time. This method does not define the form of the income function, and fully reflects the function of the investment risk avoidance of the option. Numerical examples show that the algorithm is feasible and effective.
【作者单位】： 大连理工大学应用数学系;大连理工大学工业装备结构分析国家重点实验室;
【基金】：国家自然科学基金(10590354,10572031) 辽宁省社科基金(L07DJY064)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： l引言Black一scholes公式[‘}奠定了期权定价的理论基石，使得完全金融市场多数情形下能得到有效的期权价格.但是通常现实的金融市场往往是不完全的!“}，这时无论是自融资资产组合策略、无套利原理，还是等价鞍测度原理等方法都不能有效求解不完全市场下的期权价格，这在很

【共引文献】

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