美国金融机构破产前高管薪酬特征分析

发布时间：2018-01-27 08:37

本文关键词： 高管薪酬审计策略破产前行为激励机制金融监管　出处：《审计研究》2011年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文考察了1994—2009年间破产的60家美国金融机构CEO的薪酬数据,重点分析了破产前美国金融机构CEO的薪酬结构及其各组成部分的变化趋势,全面分析了破产前美国金融机构激励机制失效的表现形式与原因。研究表明:第一,破产前,美国金融机构CEO的收入并没有因为公司业绩不佳而有所下降;第二,CEO薪酬中年薪与年度奖金计划等现金收入占比较小,限制性股票,养老金计划及其他福利津贴收入占CEO总收入的1/3左右,但是相关信息披露有限,无法准确估值;第三,公司高管可利用内部信息,在公司股票价格下跌之前通过行使股票期权等行为获利。美国的教训对于中国商业银行高管薪酬制度建设有着借鉴作用,本文进而对于商业银行高管薪酬的审计重点与审计策略提出了政策建议。
[Abstract]:This paper examines the compensation data for CEO of 60 US financial institutions that went bankrupt from 1994 to 2009. This paper focuses on the analysis of the salary structure and the changing trend of the components of the CEO of American financial institutions before bankruptcy. This paper comprehensively analyzes the forms and causes of the failure of the incentive mechanism of American financial institutions before bankruptcy. The results show that: first, before bankruptcy, the CEO income of American financial institutions did not decline because of the poor performance of the company; The second is that the annual salary and the annual bonus plan account for a small proportion of the cash income, and the restricted stock, pension plan and other benefits account for about 1/3 of the total income of CEO. However, the disclosure of relevant information is limited and can not be accurately estimated; Third, corporate executives can use internal information to profit from the exercise of stock options before the stock price falls. The lessons of the United States can be used for reference in the construction of executive compensation system of Chinese commercial banks. This paper then puts forward some policy suggestions on the audit focus and audit strategy of executive compensation in commercial banks.
【作者单位】：首都经济贸易大学会计学院;北京航空航天大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点项目(70831001) 创新群体项目(70821061)资助
【分类号】：F837.12
【正文快照】： 一、薪酬问题的由来2001年12月2日,世界最大的能源交易商美国安然公司申请破产保护。然而就在安然公司申请破产保护的前一年,安然公司的144名经理人共获得了7.44亿美元的现金与股票收益。为此,安然公司的两名高管被起诉。在安然事件后的2002年,美国颁布了《萨班斯—奥克斯利

【共引文献】