基于半参数多元Copula-GARCH模型的开放式基金投资组合风险分析

发布时间：2018-01-27 14:45

  本文关键词： 多元Copula-GARCH 半参数估计 开放式基金 Monte Carlo VaR　出处：《数理统计与管理》2011年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：利用Copula技术对我国开放式基金市场的投资组合进行了风险分析。为克服传统Copula模型对金融尾部数据刻画能力的不足,建立了半参数的多元Copula-GARCH模型,灵活地对各支基金的边缘分布进行拟合,刻画了开放式基金投资组合的相依结构。并利用基于Copula技术的蒙特卡洛模拟,对投资组合进行了VaR分析,结果证实了所建立模型的可行性和有效性。
[Abstract]:In order to overcome the shortage of the traditional Copula model, the paper analyzes the risk of the investment portfolio of the open-end fund market in China by using the Copula technology, in order to overcome the deficiency of the traditional Copula model in depicting the financial tail data. The semi-parametric multivariate Copula-GARCH model is established, and the edge distribution of each fund is fitted flexibly. This paper describes the dependent structure of open-end fund portfolio, and uses Monte Carlo simulation based on Copula technology to analyze the portfolio by VaR. The results show that the model is feasible and effective.
【作者单位】： 江苏大学财经学院;中国科学技术大学统计与金融系;
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 0弓I言自经济全球化和投资自由化趋势使得金融市场呈现更为强烈的波动，金融风险分析的研究及应用就显得更为重要。在此过程中Copula技术在金融风险分析和应用上也取得了很大的进步。Copula最早由sklarllJ提出，以此来命名一类函数，该函数能将多个一维边缘分布函数连接在一

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1468709