股市过度波动的检验——基于上海A股市场的研究

发布时间：2018-01-31 15:54

  本文关键词： 过度波动 回报率 负相关　出处：《经济经纬》2011年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：笔者主要研究上海A股市场的过度波动的现象。从整体指数和分行业的角度进行研究,结果表明,过去1至5年的回报率与未来1至5年的回报率之间存在非常显著的负相关关系,对行业的实证结果也证实了上述结论。这说明我国股市存在过度波动现象。
[Abstract]:The author mainly studies the phenomenon of excessive volatility in Shanghai A-share market. From the perspective of overall index and sub-industry, the results show that. There is a very significant negative correlation between the returns of the past 1 to 5 years and the returns of the next 1 to 5 years. The empirical results on the industry also confirm the above conclusions, which indicates that there is excessive volatility in China's stock market.
【作者单位】： 盐城师范学院商学院;河海大学商学院;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言和文献综述中国股市自从建立以来出现了几次大的超涨和超跌。1991年到1992年涨幅接近10倍,2005年底到2007年涨幅为465.35%,1992年和2008年却分别出现了72.03%和72.32%的跌幅。这样大幅的上升、下降、再上升、再下降的波动引人深思,且在几年内这样大幅上下波动在主要

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本文编号：1479436